近期,國內(nèi)碳酸鋰價格“跌跌不休”。10萬元、9萬元的關(guān)口,接連被擊穿。非常之時,鋰鹽巨頭發(fā)布了一則停產(chǎn)檢修的通知。
與之對應(yīng)的是,6月26日,碳酸鋰期貨主力2407合約漲幅超過5%,成功收復(fù)9萬元/噸關(guān)口。上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,6月26日,
電池級碳酸鋰價格較上日上漲1000元/噸,均價報9.0萬元/噸。
鋰鹽巨頭又檢修
6月25日晚間,志存鋰業(yè)發(fā)布通知,當(dāng)前已經(jīng)進(jìn)入夏季汛期,高溫、雷電、大風(fēng)、暴雨等極端惡劣天氣增多,為了保障生產(chǎn)線的安全穩(wěn)定運行,提升產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)能效率,按照年度例行夏季檢修計劃,集團下屬的兩家全資子公司——江西金輝鋰業(yè)有限公司和天卓新材料有限公司,將于2024年7月1日起,分階段、有序地對碳酸鋰生產(chǎn)線開展夏季檢修工作。
對于資本市場來說,談到“鋰王”,可能很多投資者的第一反應(yīng)是贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè),對志存鋰業(yè)則比較陌生。其實,贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)被稱為“鋰王”,更多是從前端鋰礦資源的角度來說的,若從后端的碳酸鋰產(chǎn)能來看,志存鋰業(yè)是名副其實的行業(yè)龍頭。
總部位于“亞洲鋰都”宜春的志存鋰業(yè)集團,是國內(nèi)知名的鋰鹽企業(yè),旗下?lián)碛卸嗉易庸�,現(xiàn)已發(fā)展有宜春、新疆、湖南和贛州四大基地。
公司官網(wǎng)顯示,2022年,志存鋰業(yè)電池級碳酸鋰產(chǎn)量全國第一(據(jù)SMM統(tǒng)計)。隨著宜春、贛州基地擴產(chǎn),新疆、湖南基地投產(chǎn),2024年產(chǎn)量進(jìn)一步提升,2025年產(chǎn)能規(guī)模將突破30萬噸。
另據(jù)媒體此前報道,2022年全國產(chǎn)量居前十位的企業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量合計為19.9萬噸,約占總產(chǎn)量的53%。其中,產(chǎn)量最大的正是志存鋰業(yè),產(chǎn)量為3.3萬噸,占比9%。2023年計劃產(chǎn)量20萬噸(實際產(chǎn)量不詳)。
20萬—30萬噸碳酸鋰產(chǎn)量規(guī)模,意味著什么?根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會統(tǒng)計,2023年我國碳酸鋰產(chǎn)能110萬噸,產(chǎn)量51.79萬噸。據(jù)此不難看出,志存鋰業(yè)在國內(nèi)碳酸鋰行業(yè),占據(jù)相當(dāng)?shù)氖袌龇蓊~。
由于志存鋰業(yè)的行業(yè)地位,此次公司停產(chǎn)檢修,引發(fā)了業(yè)界的廣泛關(guān)注。實際上,熟知鋰企的投資者應(yīng)該不會陌生,這已經(jīng)不是志存鋰業(yè)的首次停產(chǎn)檢修。
2023年9月,志存鋰業(yè)曾通知,為提高公司生產(chǎn)設(shè)備運行穩(wěn)定性,進(jìn)一步提升生產(chǎn)效率,保障穩(wěn)定高效生產(chǎn),集團公司決定在2023年9月29日—10月25日期間對部分基地設(shè)備進(jìn)行檢修,預(yù)計檢修行為會造成公司10月份碳酸鋰減產(chǎn)3000噸左右。
碳酸鋰價格大幅反彈
此次志存鋰業(yè)停產(chǎn)檢修,鋰價跌跌不休的背景不容忽視。
志存鋰業(yè)發(fā)布檢修通告同一天,即6月25日,國內(nèi)電池級碳酸鋰價格跌破9萬元/噸,均價報8.9萬元/噸。這也是時隔半年后,國內(nèi)鋰價再次跌破9萬元關(guān)口。
今年二季度,受環(huán)保檢查、鋰企停產(chǎn)檢修等因素的影響,國內(nèi)碳酸鋰價格曾出現(xiàn)過一波小幅反彈,價格從9萬元/噸漲至12.5萬元/噸左右。不過,最近一個月來,隨著企業(yè)復(fù)工以及新增產(chǎn)能的投放,鋰價再次進(jìn)入下跌通道。10萬元、9萬元的關(guān)口接連被擊穿。
在部分業(yè)界人士看來,志存鋰業(yè)的此次停產(chǎn)檢修,或許也是為了保價。
期貨市場方面,受志存鋰業(yè)停產(chǎn)檢修等因素刺激,6月26日,碳酸鋰期貨主力2407合約漲幅超過5%,收復(fù)9萬元/噸關(guān)口。
機構(gòu)提示風(fēng)險
針對碳酸鋰價格的大幅反彈,多家機構(gòu)也發(fā)表了最新觀點。
新湖期貨表示,6月25日,志存鋰業(yè)集團發(fā)布公告稱下屬的兩家子公司將于7月分段有序開展夏季檢修工作,從對基本面的實質(zhì)影響而言,此次檢修對碳酸鋰產(chǎn)量的實際減量有限,但在低估值狀態(tài)下,市場對利多消息較為敏感,26日盤面反彈幅度較大。建議投資者做好倉位管理,短期不建議追空,中期供需確定性過剩格局未改。
華福證券表示,6、7月是季節(jié)性淡季,鐵鋰和三元排產(chǎn)或繼續(xù)走低,下游客供長單占比提高,過剩凸顯,鋰價或繼續(xù)維持弱勢,當(dāng)前處于尋底階段。同時,華福證券還指出,2024年全年碳酸鋰過剩的局面未改,仍需通過鋰價超跌實現(xiàn)供需再平衡,但當(dāng)前價格已臨近中樞價格。
國泰君安期貨表示,碳酸鋰期貨迎來低位大幅反彈,期現(xiàn)基差由正轉(zhuǎn)負(fù)。碳酸鋰價格的反彈體現(xiàn)了下方夯實的成本支撐,在當(dāng)前價格下,外購鋰輝石精礦虧損超10000元/噸,外購鋰云母精礦虧損約4000元/噸,較大的虧損幅度使得該類鋰鹽廠商的生產(chǎn)經(jīng)營活動難以為繼,潛在減停產(chǎn)的提前到來或使得供增需弱的格局有所改善。同時,部分頭部鋰鹽廠商開啟了例行的夏季檢修,供給端有所收緊。在此背景下,碳酸鋰價格底部隨之形成。
另外,資金的移倉換月導(dǎo)致碳酸鋰盤面波動加大,隨著2407合約即將進(jìn)入交割月,空頭陸續(xù)平倉2407合約,盤面反彈的力度得到了放大。當(dāng)下時值集中注銷期前主力合約換月的關(guān)鍵節(jié)點,多空資金流轉(zhuǎn)較為頻繁,價格上下波動幅度較大,關(guān)注持倉變化。
五礦期貨表示,近期下游進(jìn)入年中相對淡季,供強需弱格局可能會延續(xù)數(shù)周。碳酸鋰前期跌幅較大,尾盤急速拉升。目前上游挺價意愿較強,下游個別企業(yè)采買以滿足長協(xié)、客供外原料自給。短期鋰價底部,留意上游減停產(chǎn)、宏觀情緒轉(zhuǎn)好影響盤面。
南華期貨表示,在較大的供應(yīng)壓力之下,恰逢正極補庫需求階段性弱化,6月至7月中上旬碳酸鋰期貨價格預(yù)計承壓。短期利空快速兌現(xiàn),盤面空單利潤空間收窄,江西鋰鹽端出現(xiàn)減產(chǎn)信號,提示反彈風(fēng)險。
(責(zé)任編輯:子蕊)