快趣直播免费版app下载 - 快趣直播app大全下载最新版本免费安装软件

鋰電傳來(lái)一則利好

時(shí)間:2024-05-07 10:44來(lái)源:格隆匯 作者:弗雷迪
點(diǎn)擊: 次
 
鋰電頭上懸著的一把劍，暫時(shí)穩(wěn)住了。
 
前兩天，美國(guó)財(cái)政部和國(guó)稅局發(fā)布了最終的IRA法案，能源部給出了“受關(guān)注外國(guó)定義實(shí)體”（FEOC）的最終解釋。
 
其中，對(duì)石墨負(fù)極產(chǎn)品所使用材料的重新定義，將賦予其兩年的緩沖期。按照意思引申，其他電池材料如電解質(zhì)、粘合劑等也遵循新的解釋范圍。
 
也就是說(shuō)，美國(guó)暫時(shí)放松限制這些中國(guó)產(chǎn)品出口美國(guó)本土，同時(shí)對(duì)于國(guó)內(nèi)材料企業(yè)，在25-27年通過(guò)海外電池廠進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)，給予了他們充分的時(shí)間打開(kāi)大門。
 
市場(chǎng)的反應(yīng)迅速，石墨烯概念集體走高，東方碳素漲近14%，百川股份、中科電氣漲超7%，尚太科技、翔豐華漲超5%。
01
 
最終法案與之前幾版變化不大，此前對(duì)FEOC的限制在于關(guān)鍵礦物（Critical minerals）、Battery components，這項(xiàng)規(guī)則原定25 年1月1日針對(duì)用于生產(chǎn)電池組件的關(guān)鍵礦物生效。
 
1）Battery component需要在24/25年須滿足60%/60%的非FEOC供應(yīng)比例才可以拿到最多3750美金補(bǔ)貼。
 
2）關(guān)鍵礦物在24/25年須滿足50%/60%的非FEOC供應(yīng)比例才可以拿到最多3750美金補(bǔ)貼。
 
本次變化體現(xiàn)在關(guān)鍵礦物一項(xiàng)上，對(duì)負(fù)極材料的要求有實(shí)質(zhì)性的延緩兩年的要求。
 
由于天然石墨和人造石墨通常需要混配，而人造石墨上游難以追蹤，石油焦針狀焦在很多中間環(huán)節(jié)已無(wú)法區(qū)分原材料來(lái)源，因此負(fù)極被定義為“難以追溯的材料”，其中包含負(fù)極石墨，電解質(zhì)鹽、粘結(jié)劑和電解液添加劑中含有的關(guān)鍵礦物。
 
法案明確，新能源車合格制造商需事先提供書(shū)面報(bào)告，解釋在過(guò)渡期后供應(yīng)商如何才能滿足FEOC的限制性規(guī)定，過(guò)渡期截止到2027年1月1日。
 
美國(guó)既想發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)鏈，又想逼制造業(yè)回流的難度有目共睹。就負(fù)極材料一項(xiàng)，真正在美國(guó)落地的負(fù)極產(chǎn)能都很少，加起來(lái)也就10萬(wàn)噸出頭。
 
而且生產(chǎn)300GWh電池對(duì)應(yīng)50萬(wàn)噸負(fù)極材料，每年耗電量高達(dá)53億度，這是美國(guó)鑄造行業(yè)將近一半的耗電量，這將給美國(guó)設(shè)備老化嚴(yán)重的電網(wǎng)造成巨大沖擊。不是不愿意做，實(shí)在沒(méi)條件做。
 
其次，最終解釋引入了Battery material新名詞概念，對(duì)于Battery、Battery material、Battery component的概念進(jìn)一步明確。
 
比如，不直接產(chǎn)生電壓電流的材料不歸類為Battery，例如熱管理、電池殼、鋁塑膜，這些大概率不會(huì)受限于FEOC的供應(yīng)限制。
 
而且，有些屬于Battery material但不屬于Battery component的中間品，大概率也會(huì)放開(kāi)限制。
 
比如，涂覆后的隔膜被定義為Battery component，而基膜與涂覆都被定義為Battery material。后者理論上不應(yīng)在FEOC的限制范圍中。
 
另外，法案定義了既不屬于Battery material，也不含關(guān)鍵礦物的Battery material，例如導(dǎo)電劑、銅鋁箔（光箔）、電解液溶劑、PVDF、CMC，因此也不受FEOC限制。
 
因此，今天除了石墨烯，整個(gè)鋰電池板塊也出現(xiàn)了不小的異動(dòng)。
（同花順）
 
02
 
經(jīng)過(guò)一年的調(diào)整，主材環(huán)節(jié)價(jià)格與出貨量下滑造成業(yè)績(jī)下滑，二三線企業(yè)已近盈虧平衡甚至虧損，此時(shí)估值只是反映未來(lái)現(xiàn)階段的業(yè)績(jī)調(diào)整，而且其中一個(gè)壓制因素就是美國(guó)IRA。
 
但對(duì)于整個(gè)行業(yè)面臨出清后，政策環(huán)境一直在變化，未來(lái)增速如何調(diào)整，可能尚未準(zhǔn)確Price in，等待時(shí)間判斷。
 
真正具有產(chǎn)業(yè)鏈定價(jià)權(quán)，盈利具備韌性的企業(yè)，而且還能在海外市場(chǎng)吃開(kāi)的龍頭企業(yè)，值得我們?nèi)フJ(rèn)真關(guān)注，從一季報(bào)表現(xiàn)來(lái)看，公募基金已經(jīng)有所行動(dòng)了。
 
2024Q1 電新行業(yè)基金持倉(cāng)比例為 8.83%，環(huán)比+0.07%，2024Q1電新行業(yè)超配比例為2.56%，環(huán)比+0.25%，在申萬(wàn)分類，電新持倉(cāng)位于電子、食品飲料、醫(yī)藥生物之后。
 
各子板塊中，鋰電池的持倉(cāng)比例環(huán)比提升最大（+2.07%），其余子板塊出現(xiàn)了環(huán)比減倉(cāng)。
在個(gè)股持倉(cāng)上面，寧德時(shí)代依舊是2024Q1公募基金的主要持倉(cāng)對(duì)象，基金持倉(cāng)市值達(dá)到580.06億元。億緯鋰能、科達(dá)利、璞泰來(lái)、天賜材料位居二到五位，欣旺達(dá)與國(guó)軒高科排名小幅提升，躋身前十名。
 
此外，基金對(duì)一些企業(yè)進(jìn)行了加倉(cāng)，負(fù)極材料市占率排名前列的尚太科技，基金持倉(cāng)占公司流通股比約為28.22%，幅度環(huán)比出現(xiàn)了將近9個(gè)點(diǎn)的增加。
 
業(yè)績(jī)方面，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)出清速度不一，但都反映了一個(gè)出貨量持平或下滑，利潤(rùn)水平不同程度調(diào)整的境地，只不過(guò)其中優(yōu)等生，依舊是優(yōu)等生。
 
中游頭部電池企業(yè)出貨量環(huán)比下滑10%-30%，同時(shí)，受到稼動(dòng)率環(huán)比回落影響，頭部電池企業(yè)單位凈利環(huán)比略降0.01元/Wh以上。
 
大部分正極企業(yè)在去年四季度基本已經(jīng)完成庫(kù)存的大額減值計(jì)提，受到1-2月行業(yè)開(kāi)工率較低影響，磷酸鐵鋰企業(yè)Q1僅湖南裕能依托規(guī)模優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)盈利、三元正極企業(yè)Q1盈利顯著承壓，但相較2023Q4環(huán)比多呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。
一季度只有頭部企業(yè)負(fù)極產(chǎn)品的單噸經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)整體能與Q4持平，但出貨量受傳統(tǒng)淡季影響出現(xiàn)下滑，負(fù)極競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，多數(shù)二三線負(fù)極企業(yè)已近盈虧平衡或虧損狀態(tài)。
電解液去年四季度出現(xiàn)了較大的利潤(rùn)下滑，扣非單噸凈利環(huán)比下降57%-67%，Q1受傳統(tǒng)淡季的影響，平均出貨量環(huán)比下降約20%-30%。隔膜產(chǎn)品仍在持續(xù)降價(jià)，Q1結(jié)構(gòu)件的單位價(jià)值量環(huán)比下降約5%-10%，行業(yè)整體毛利率繼續(xù)下滑。
四月底鋰電池板塊跟隨大盤(pán)普漲，隨著二季度逐漸步入旺季，鋰電基本面呈現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。
伴隨以舊換新補(bǔ)貼政策落地，國(guó)內(nèi)新能源車Q2需求有望得到快速釋放，同時(shí)部分儲(chǔ)能項(xiàng)目或計(jì)劃在年中并網(wǎng)，二季度電池及各材料環(huán)節(jié)需求環(huán)比有望提升。
 
(責(zé)任編輯：子蕊)
文章標(biāo)簽： 鋰電
作者：弗雷迪 ，如若轉(zhuǎn)載，請(qǐng)注明出處：http://kqcgw.com/wenshuo/sc/2024050743742.html
看完這篇還不夠？如果你也也是同行業(yè)需要發(fā)布您的新聞報(bào)道，請(qǐng) 戳這里 告訴我們！
免責(zé)聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與中國(guó)電池聯(lián)盟無(wú)關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本網(wǎng)證實(shí)，對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
凡本網(wǎng)注明 “來(lái)源：XXX（非中國(guó)電池聯(lián)盟）”的作品，均轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)。
如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問(wèn)題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的，請(qǐng)?jiān)谝恢軆?nèi)進(jìn)行，以便我們及時(shí)處理。
QQ：503204601
郵箱：[email protected]
猜你喜歡

  • 2024鋰電池行研報(bào)告

    根據(jù)上奇產(chǎn)業(yè)通，鋰電池產(chǎn)業(yè)由原材料、電芯材料、生產(chǎn)與組裝、下游應(yīng)用、回收利用5個(gè)一級(jí)環(huán)節(jié)構(gòu)成，含21個(gè)二級(jí)環(huán)節(jié)、38個(gè)三級(jí)環(huán)節(jié)。
    2024-05-24 18:59
    		•

  • 歐美全面 “圍剿” 下，中國(guó)鋰電全球化的勢(shì)與劫

    一場(chǎng)政治風(fēng)暴再次席卷中國(guó)鋰電江湖。
    2024-05-22 14:48
    		•

  • 行業(yè)唯一，出貨逆勢(shì)狂飆，下一個(gè)寧德時(shí)代？

    鋰電池行業(yè)很明顯已經(jīng)形成了一超多強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，寧德時(shí)代的王者地位在可預(yù)見(jiàn)的中短期內(nèi)無(wú)法撼動(dòng)，而且在行業(yè)遭遇產(chǎn)能過(guò)剩的情況下，競(jìng)爭(zhēng)力越發(fā)凸顯。相比而言，其他廠商的競(jìng)爭(zhēng)壓力就大多了，即使作為行業(yè)老牌廠商，也是行業(yè)優(yōu)等生的存在，億緯鋰能的2023年都
    2024-05-21 12:07
    		•

  • 鋰電產(chǎn)業(yè)投資“退燒”的三點(diǎn)思考

    近段時(shí)間以來(lái)，多家上市公司宣布暫緩或終止鋰電項(xiàng)目，鋰電產(chǎn)業(yè)投資熱情減退。
    2024-05-17 12:34
    		•

  • 美宣布對(duì)鋰電池等中國(guó)商品加征關(guān)稅 產(chǎn)業(yè)鏈人士：出口市場(chǎng)北美占比不大

    美國(guó)宣布將對(duì)電動(dòng)汽車等中國(guó)商品加征關(guān)稅。對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，該政策對(duì)中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)際影響不大。
    2024-05-15 12:16
    		•

  • 價(jià)格下行，鋰電企業(yè)如何破局？

    鋰價(jià)走勢(shì)是決定鋰企業(yè)績(jī)情況的核心指標(biāo)。自2022年12月以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下跌，鋰電池重要原材料碳酸鋰價(jià)格劇烈下行，鋰行業(yè)景氣度走弱，相關(guān)企業(yè)利潤(rùn)下滑。鋰電行業(yè)供需格局會(huì)否生變，鋰電企業(yè)又如何適應(yīng)新變化？《中國(guó)能源報(bào)》記者就此進(jìn)行了采訪。
    2024-05-14 09:44
    		•

  • 突然引爆！鋰電池重磅解讀來(lái)了

    備受關(guān)注的鋰電池板塊迎來(lái)新政！
    2024-05-13 11:26
    		•

  • 謹(jǐn)防汽車退役鋰電池流入電動(dòng)三輪車市場(chǎng)

    近年來(lái)，電動(dòng)兩輪車領(lǐng)域安全事故頻發(fā)，近4億的龐大保有量，高頻次的使用需求，讓電動(dòng)兩輪車安全問(wèn)題成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。事關(guān)廣大群眾的出行安全，國(guó)務(wù)院也高度重視。在國(guó)務(wù)院的高度關(guān)注下，工信、市監(jiān)、應(yīng)急等相關(guān)部委紛紛著手大力整頓電動(dòng)自行車市場(chǎng)違規(guī)
    2024-05-11 11:01
    		•

  • 鋰電大省如何分羹退役電池回收利用千億市場(chǎng)？

    目前，四川鋰電產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居全國(guó)前列，全國(guó)六分之一的動(dòng)力電池產(chǎn)自四川。四川正在構(gòu)建“鋰資源開(kāi)發(fā)—鋰電材料—電池制造—系統(tǒng)集成—終端應(yīng)用—廢舊電池梯級(jí)開(kāi)發(fā)及綜合回收利用”的全生命周期產(chǎn)業(yè)集群和生態(tài)體系。
    2024-05-08 09:53
    		•

  • 鋰電板塊20231Q24財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)總結(jié)：產(chǎn)能利用率回升 龍頭業(yè)績(jī)兌現(xiàn)中

    電池投資時(shí)鐘理論：龍頭業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn)，關(guān)注龍二邊際改善。2H23-1Q24 行業(yè)庫(kù)存周期及產(chǎn)能利用率周期分別觸底、回升。根據(jù)電池投資時(shí)鐘，在板塊觸底階段迎接的是龍頭行情，4Q23-1Q24 電池、結(jié)構(gòu)件等環(huán)節(jié)龍頭業(yè)績(jī)超預(yù)期，龍頭邏輯兌現(xiàn)中；此外，部分龍一產(chǎn)能利用
    2024-05-08 09:09
    		•
專題
相關(guān)新聞

  • 2024鋰電池行研報(bào)告

    根據(jù)上奇產(chǎn)業(yè)通，鋰電池產(chǎn)業(yè)由原材料、電芯材料、生產(chǎn)與組裝、下游應(yīng)用、回收利用5個(gè)一級(jí)環(huán)節(jié)構(gòu)成，含21個(gè)二級(jí)環(huán)節(jié)、38個(gè)三級(jí)環(huán)節(jié)。
    2024-05-24 18:59

  • 歐美全面 “圍剿” 下，中國(guó)鋰電全球化的勢(shì)與劫

    一場(chǎng)政治風(fēng)暴再次席卷中國(guó)鋰電江湖。
    2024-05-22 14:48

  • 行業(yè)唯一，出貨逆勢(shì)狂飆，下一個(gè)寧德時(shí)代？

    鋰電池行業(yè)很明顯已經(jīng)形成了一超多強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，寧德時(shí)代的王者地位在可預(yù)見(jiàn)的中短期內(nèi)無(wú)法撼動(dòng)，而且在行業(yè)遭遇產(chǎn)能過(guò)剩的情況下，競(jìng)爭(zhēng)力越發(fā)凸顯。相比而言，其他廠商的競(jìng)爭(zhēng)壓力就大多了，即使作為行業(yè)老牌廠商，也是行業(yè)優(yōu)等生的存在，億緯鋰能的2023年都
    2024-05-21 12:07

  • 鋰電產(chǎn)業(yè)投資“退燒”的三點(diǎn)思考

    近段時(shí)間以來(lái)，多家上市公司宣布暫緩或終止鋰電項(xiàng)目，鋰電產(chǎn)業(yè)投資熱情減退。
    2024-05-17 12:34

  • 美宣布對(duì)鋰電池等中國(guó)商品加征關(guān)稅 產(chǎn)業(yè)鏈人士：出口市場(chǎng)北美占比不大

    美國(guó)宣布將對(duì)電動(dòng)汽車等中國(guó)商品加征關(guān)稅。對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，該政策對(duì)中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)際影響不大。
    2024-05-15 12:16

  • 價(jià)格下行，鋰電企業(yè)如何破局？

    鋰價(jià)走勢(shì)是決定鋰企業(yè)績(jī)情況的核心指標(biāo)。自2022年12月以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下跌，鋰電池重要原材料碳酸鋰價(jià)格劇烈下行，鋰行業(yè)景氣度走弱，相關(guān)企業(yè)利潤(rùn)下滑。鋰電行業(yè)供需格局會(huì)否生變，鋰電企業(yè)又如何適應(yīng)新變化？《中國(guó)能源報(bào)》記者就此進(jìn)行了采訪。
    2024-05-14 09:44

  • 突然引爆！鋰電池重磅解讀來(lái)了

    備受關(guān)注的鋰電池板塊迎來(lái)新政！
    2024-05-13 11:26

  • 謹(jǐn)防汽車退役鋰電池流入電動(dòng)三輪車市場(chǎng)

    近年來(lái)，電動(dòng)兩輪車領(lǐng)域安全事故頻發(fā)，近4億的龐大保有量，高頻次的使用需求，讓電動(dòng)兩輪車安全問(wèn)題成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。事關(guān)廣大群眾的出行安全，國(guó)務(wù)院也高度重視。在國(guó)務(wù)院的高度關(guān)注下，工信、市監(jiān)、應(yīng)急等相關(guān)部委紛紛著手大力整頓電動(dòng)自行車市場(chǎng)違規(guī)
    2024-05-11 11:01
本月熱點(diǎn)
歡迎投稿
聯(lián)系人：王女士
Email：cbcu#cbcu.com.cn
發(fā)送郵件時(shí)用@替換#
電話：010-56284224
在線投稿
微信公眾號(hào)