快趣直播免费版app下载 - 快趣直播app大全下载最新版本免费安装软件

鋰電是當下碳排放的勝負手,3家高鎳廠獨享千億市場

時間:2021-03-18 11:12來源:概念愛好者 作者:綜合報道
點擊:


       一,關(guān)于鋰電的認識

       對于鋰電技術(shù),多數(shù)人會把它和新能源掛鉤起來,實際上鋰電技術(shù)最多就是一種儲能技術(shù),算不得是新能源,同時因為如今如火如荼的汽車電氣化進程中,大多都是通過鋰電來實現(xiàn)的,所以鋰電被更多的和汽車電氣化改造給綁在一起,所以我就把它放在這個子類目下面。

       二,鋰電炒作邏輯

       這都是大家比較耳熟能詳?shù)膭澐址绞�,說到鋰電池的炒作,必然是正負極材料,電解液和隔膜四大項,而其中正極材料又是決定電池密度,容量、壽命的核心所在,歷來是兵家必爭之地,技術(shù)上的革新也是層出不窮,是最值得關(guān)注的。今天就來說說這部分內(nèi)容。

       三,正極材料的重要性

       前面說過,正極材料決定鋰電性能,能量密度和安全性是核心考量。根據(jù)不同的技術(shù)路線,常見的正極材料可以分為鈷酸鋰(LCO)、錳酸鋰(LMO)、磷酸鐵鋰(LFP)、鎳鈷錳酸鋰(NCM)、鎳鈷鋁酸鋰(NCA)等。

       電池能量密度與比容量、正極質(zhì)量、電壓成正比,與總質(zhì)量成反比。鈷酸鋰能量密度高,但是鈷成本高循環(huán)壽命低,主要用于 3C 產(chǎn)品;錳酸鋰成本低廉但是能量密度低,磷酸鐵鋰循環(huán)型和安全性好,但是能量密度也較低,所以應(yīng)用于儲能、商用車和部分低速電動車;三元材料可以充分發(fā)揮三種金屬的優(yōu)勢,具有高能量密度和高循環(huán)壽命等優(yōu)點廣泛用于電動車、3C 等領(lǐng)域。

       三,正極材料行業(yè)現(xiàn)狀

       1.價值量占比高

       根據(jù)已有電池的測算,正極材料的占比超過60%

       2.市場競爭激烈

       國內(nèi)正極材料產(chǎn)能全球占比約為 60%,但是出貨量占比仍較低在 45%左右,低于負極、電解液和隔膜等海外放量

       3.盈利能力較弱

       四大材料龍頭企業(yè)毛利率相對穩(wěn)定,正極材料行業(yè)整體毛利率保持在 20%以下,顯著低于負極材料和電解液(30%左右)、隔膜(50%左右)的毛利率,主要因為正極材料低端產(chǎn)能過剩,但隨著高壁壘的高鎳正極增多,市場集中度持續(xù)提升。

       四,技術(shù)路線之爭 

       1.發(fā)展正極材料是必然之選

       鋰電池能量密度提升可分為兩種,提高電池包成組效率和提升電芯能量密度。隨著 CTP 和刀片電池技術(shù)的發(fā)展,電池的成組效率已經(jīng)從傳統(tǒng)電池包的 75%提升至 90%左右,電芯能量密度提升是提升電池能量密度的主要方式。電芯可以從電池比容量、材料振實密度和充電電壓等三方面提升能量密度,正極材料結(jié)構(gòu)端可以顯著改進壓實密度、循環(huán)穩(wěn)定性和電壓等。

       2.三元材料的優(yōu)勢

       正極材料中,磷酸鐵鋰現(xiàn)有容量可達到 160-165mA.h/g,接近理論極限 170160-165mA.h/g,高壓錳酸鋰正極比容量理論上可進一步提高,鈷酸鋰、鎳鈷錳酸鋰、鎳鈷鋁酸鋰和富鋰錳基正極材料比容量提升空間較大。除此之外,材料穩(wěn)定性、界面穩(wěn)定性和高壓下傳統(tǒng)電解液改性或者向固態(tài)電解液過渡等是正極材料未來的發(fā)展趨勢。

       從成本端考量,三元材料中原材料占比較高,高鎳三元材料降本空間大;從提升能量密度角度看,高鎳化是目前認可度最高,技術(shù)最為成熟的手段;從企業(yè)盈利角度看,高鎳三元電池因其技術(shù)壁壘高,享受更高的盈利空間;從行業(yè)競爭看,高鎳三元材料加工難度大,技術(shù)迭代速度變慢,龍頭企業(yè)有望重塑行業(yè)競爭格局。

       五,市場前景

       根據(jù)規(guī)劃,到2035年,節(jié)能汽車與新能源汽車銷量約各占 50%,汽車產(chǎn)業(yè)基本實現(xiàn)電動化轉(zhuǎn)型的目標,電動車滲透率提升尚處在初始階段。

       由此必然引發(fā)行業(yè)長期向好。根據(jù)測算, 2025 年全球鋰電正極材料需求從 2020 年的 47萬噸增至 190 萬噸,CAGR 達到 32%。國內(nèi)鋰電正極材料需求量有望從 2020年的 23.8 萬噸增至 2025 年的 86.8 萬噸,CAGR 近 30%,預計 2025 年三元需求 46.8 萬噸,LFP 需求 34.7 萬噸,LCO 需求 5.3 萬噸;海外 2025 年正極材料需求預計為 103 萬噸。

       根據(jù)測算,2025 年國內(nèi)鋰電正極材料市場有望達 830 億元, CAGR 達 23%,其中三元正極市場 562 億元,CAGR 達 30%。海外正極材料市場有望達 1300 億元,全球正極材料需求市場 2025 年有望超 2000 億元,其中全球三元正極材料需求市場達 1730 億元,CAGR 達到 38%。

       其中國內(nèi)高鎳產(chǎn)能較為集中,正極龍頭產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中高鎳占比高,下游需求更加強勁。

       綜上所述,伴隨著高鎳化進程加速,正極行業(yè)正逐步走出低價競爭階段,行業(yè)壁壘逐步增強,盈利持續(xù)分化,龍頭加速集中。

       六,正極材料產(chǎn)業(yè)鏈

       鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游的鎳鈷錳等礦產(chǎn)、中游的前驅(qū)體制備和下游的鋰電正極材料,前驅(qū)體制備難度更大,該環(huán)節(jié)享受更高的技術(shù)溢價。

       國內(nèi)前驅(qū)體企業(yè)可以分為三類,聚焦三元前驅(qū)體的企業(yè)(中偉股份)、具有上游資源優(yōu)勢的企業(yè)(華友鈷業(yè)、格林美)、從正極材料向上游延伸的企業(yè)(當升科技、長遠鋰科等)。聚焦前驅(qū)體的中偉股份 2020年產(chǎn)量超過 7 萬噸位列全球第一,下游客戶幾乎覆蓋全球主流的鋰電廠。其中具備上游礦產(chǎn)資源的三元前驅(qū)體企業(yè)毛利率顯著較高,因此具有上游礦產(chǎn)資源的格林美和華友鈷業(yè)毛利率顯著高于其他,中偉股份隨著出貨量持續(xù)提升,毛利率也呈現(xiàn)顯著上行,

       七,投資策略

       短期因素:正極產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)供需兩旺趨勢,疊加化工品漲價,正極產(chǎn)業(yè)鏈開啟新一輪漲價模式,相關(guān)公司業(yè)績環(huán)比有望持續(xù)改善;

       長期因素:伴隨著整個鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈高鎳化趨勢加速,正極行業(yè)正從低價競爭加速走向強者恒強局面,產(chǎn)業(yè)鏈利潤也會進一步向龍頭集中,行業(yè)競爭格局有望被重塑。

       具有高鎳技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸和海外市場持續(xù)放量的正極龍頭企業(yè)更為受益,比如:當升科技、容百科技、格林美。

       相關(guān)上市公司

       后記:全篇內(nèi)容較長,但實際主線結(jié)構(gòu)還是比較清晰的。高鎳是鋰電技術(shù)進一步突破的關(guān)鍵,而高鎳的技術(shù)壁壘比較高,有望改善目前行業(yè)供給過剩的局面,疊加上游目前的漲價潮,正極材料廠商的盈利有望改善。其中核心受益者,就是掌握高鎳技術(shù)的廠商。

(責任編輯:子蕊)
文章標簽: 電池 鋰電 碳排放 高鎳
免責聲明:本文僅代表作者個人觀點,與中國電池聯(lián)盟無關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本網(wǎng)證實,對本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾,請讀者僅作參考,并請自行核實相關(guān)內(nèi)容。
凡本網(wǎng)注明 “來源:XXX(非中國電池聯(lián)盟)”的作品,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負責。
如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的,請在一周內(nèi)進行,以便我們及時處理。
QQ:503204601
郵箱:[email protected]
猜你喜歡
  • 2024鋰電池行研報告

    根據(jù)上奇產(chǎn)業(yè)通,鋰電池產(chǎn)業(yè)由原材料、電芯材料、生產(chǎn)與組裝、下游應(yīng)用、回收利用5個一級環(huán)節(jié)構(gòu)成,含21個二級環(huán)節(jié)、38個三級環(huán)節(jié)。
    2024-05-24 18:59
  • 歐美全面 “圍剿” 下,中國鋰電全球化的勢與劫

    一場政治風暴再次席卷中國鋰電江湖。
    2024-05-22 14:48
  • 行業(yè)唯一,出貨逆勢狂飆,下一個寧德時代?

    鋰電池行業(yè)很明顯已經(jīng)形成了一超多強的競爭格局,寧德時代的王者地位在可預見的中短期內(nèi)無法撼動,而且在行業(yè)遭遇產(chǎn)能過剩的情況下,競爭力越發(fā)凸顯。相比而言,其他廠商的競爭壓力就大多了,即使作為行業(yè)老牌廠商,也是行業(yè)優(yōu)等生的存在,億緯鋰能的2023年都
    2024-05-21 12:07
  • 鋰電產(chǎn)業(yè)投資“退燒”的三點思考

    近段時間以來,多家上市公司宣布暫緩或終止鋰電項目,鋰電產(chǎn)業(yè)投資熱情減退。
    2024-05-17 12:34
  • 美宣布對鋰電池等中國商品加征關(guān)稅 產(chǎn)業(yè)鏈人士:出口市場北美占比不大

    美國宣布將對電動汽車等中國商品加征關(guān)稅。對此,多位業(yè)內(nèi)人士表示,該政策對中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈實際影響不大。
    2024-05-15 12:16
  • 價格下行,鋰電企業(yè)如何破局?

    鋰價走勢是決定鋰企業(yè)績情況的核心指標。自2022年12月以來,碳酸鋰價格持續(xù)下跌,鋰電池重要原材料碳酸鋰價格劇烈下行,鋰行業(yè)景氣度走弱,相關(guān)企業(yè)利潤下滑。鋰電行業(yè)供需格局會否生變,鋰電企業(yè)又如何適應(yīng)新變化?《中國能源報》記者就此進行了采訪。
    2024-05-14 09:44
  • 突然引爆!鋰電池重磅解讀來了

    備受關(guān)注的鋰電池板塊迎來新政!
    2024-05-13 11:26
  • 謹防汽車退役鋰電池流入電動三輪車市場

    近年來,電動兩輪車領(lǐng)域安全事故頻發(fā),近4億的龐大保有量,高頻次的使用需求,讓電動兩輪車安全問題成為全社會關(guān)注的焦點。事關(guān)廣大群眾的出行安全,國務(wù)院也高度重視。在國務(wù)院的高度關(guān)注下,工信、市監(jiān)、應(yīng)急等相關(guān)部委紛紛著手大力整頓電動自行車市場違規(guī)
    2024-05-11 11:01
  • 鋰電大省如何分羹退役電池回收利用千億市場?

    目前,四川鋰電產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居全國前列,全國六分之一的動力電池產(chǎn)自四川。四川正在構(gòu)建“鋰資源開發(fā)—鋰電材料—電池制造—系統(tǒng)集成—終端應(yīng)用—廢舊電池梯級開發(fā)及綜合回收利用”的全生命周期產(chǎn)業(yè)集群和生態(tài)體系。
    2024-05-08 09:53
  • 鋰電板塊20231Q24財報業(yè)績總結(jié):產(chǎn)能利用率回升 龍頭業(yè)績兌現(xiàn)中

    電池投資時鐘理論:龍頭業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn),關(guān)注龍二邊際改善。2H23-1Q24 行業(yè)庫存周期及產(chǎn)能利用率周期分別觸底、回升。根據(jù)電池投資時鐘,在板塊觸底階段迎接的是龍頭行情,4Q23-1Q24 電池、結(jié)構(gòu)件等環(huán)節(jié)龍頭業(yè)績超預期,龍頭邏輯兌現(xiàn)中;此外,部分龍一產(chǎn)能利用
    2024-05-08 09:09
專題
相關(guān)新聞
  • 2024鋰電池行研報告

    根據(jù)上奇產(chǎn)業(yè)通,鋰電池產(chǎn)業(yè)由原材料、電芯材料、生產(chǎn)與組裝、下游應(yīng)用、回收利用5個一級環(huán)節(jié)構(gòu)成,含21個二級環(huán)節(jié)、38個三級環(huán)節(jié)。
    2024-05-24 18:59
  • 歐美全面 “圍剿” 下,中國鋰電全球化的勢與劫

    一場政治風暴再次席卷中國鋰電江湖。
    2024-05-22 14:48
  • 行業(yè)唯一,出貨逆勢狂飆,下一個寧德時代?

    鋰電池行業(yè)很明顯已經(jīng)形成了一超多強的競爭格局,寧德時代的王者地位在可預見的中短期內(nèi)無法撼動,而且在行業(yè)遭遇產(chǎn)能過剩的情況下,競爭力越發(fā)凸顯。相比而言,其他廠商的競爭壓力就大多了,即使作為行業(yè)老牌廠商,也是行業(yè)優(yōu)等生的存在,億緯鋰能的2023年都
    2024-05-21 12:07
  • 鋰電產(chǎn)業(yè)投資“退燒”的三點思考

    近段時間以來,多家上市公司宣布暫緩或終止鋰電項目,鋰電產(chǎn)業(yè)投資熱情減退。
    2024-05-17 12:34
  • 美宣布對鋰電池等中國商品加征關(guān)稅 產(chǎn)業(yè)鏈人士:出口市場北美占比不大

    美國宣布將對電動汽車等中國商品加征關(guān)稅。對此,多位業(yè)內(nèi)人士表示,該政策對中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈實際影響不大。
    2024-05-15 12:16
  • 價格下行,鋰電企業(yè)如何破局?

    鋰價走勢是決定鋰企業(yè)績情況的核心指標。自2022年12月以來,碳酸鋰價格持續(xù)下跌,鋰電池重要原材料碳酸鋰價格劇烈下行,鋰行業(yè)景氣度走弱,相關(guān)企業(yè)利潤下滑。鋰電行業(yè)供需格局會否生變,鋰電企業(yè)又如何適應(yīng)新變化?《中國能源報》記者就此進行了采訪。
    2024-05-14 09:44
  • 突然引爆!鋰電池重磅解讀來了

    備受關(guān)注的鋰電池板塊迎來新政!
    2024-05-13 11:26
  • 謹防汽車退役鋰電池流入電動三輪車市場

    近年來,電動兩輪車領(lǐng)域安全事故頻發(fā),近4億的龐大保有量,高頻次的使用需求,讓電動兩輪車安全問題成為全社會關(guān)注的焦點。事關(guān)廣大群眾的出行安全,國務(wù)院也高度重視。在國務(wù)院的高度關(guān)注下,工信、市監(jiān)、應(yīng)急等相關(guān)部委紛紛著手大力整頓電動自行車市場違規(guī)
    2024-05-11 11:01
本月熱點
歡迎投稿
聯(lián)系人:王女士
Email:cbcu#cbcu.com.cn
發(fā)送郵件時用@替換#
電話:010-56284224
在線投稿
微信公眾號