11月24日盤后,據(jù)百川數(shù)據(jù)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示,六氟磷酸鋰價格當天再度上調(diào),幅度為每噸5000元,最新報價95000-105000元/噸。
二級市場的反應(yīng)卻比數(shù)據(jù)來得更早一些,當天A股盤面上,鋰
電池板塊再度逆市大漲,其中六氟磷酸鋰相關(guān)個股表現(xiàn)強勢,多氟多大漲7.11%,收獲四連陽,行業(yè)龍頭天賜材料以及天際股份漲幅分別達5.5%、0.85%,拿下五連陽。
進入四季度以來,在供需改善推動下,六氟磷酸鋰迎來觸底反彈,截至目前累計漲幅已超過40%。資料顯示,六氟磷酸鋰為電解液溶質(zhì)的一種,后者為鋰電池四大材料之一,六氟磷酸鋰有溶解度高、電化學穩(wěn)定窗口寬等優(yōu)點,是目前綜合性能最好、商業(yè)化應(yīng)用最廣的鋰鹽。
同時,六氟磷酸鋰性質(zhì)不穩(wěn)定,對于儲存條件要求非常嚴格,長期保存會導致產(chǎn)品變質(zhì),因此具有庫存量小、庫存周期短的特點,商品化標準要求也較高,根據(jù)工信部給出的行業(yè)標準,純度要求達到99.95%以上,金屬雜質(zhì)含量要求均達到PPM級別,行業(yè)準入門檻較高。
歷史數(shù)據(jù)顯示,六氟磷酸鋰均價從2014年起到2016年漲到35萬元/噸的高點后開始下滑,到2020年上半年,均價接近歷史低位。中銀證券分析師沈成9月16日報告跟蹤行業(yè)內(nèi)企業(yè),發(fā)現(xiàn)其盈利能力隨著六氟磷酸鋰均價的變化同樣呈現(xiàn)周期性,至今年上半年,企業(yè)毛利率也接近歷史最低水平,行業(yè)處于普遍虧損狀態(tài),企業(yè)漲價訴求強烈,盈利有望實現(xiàn)修復。
另一方面,行業(yè)新增產(chǎn)能投產(chǎn)速度近年明顯放緩。上述報告統(tǒng)計,內(nèi)資產(chǎn)能擴產(chǎn)以龍頭為主,今年之后僅多氟多和天賜材料有擴產(chǎn)計劃,預計明后年內(nèi)資產(chǎn)能分別為4.87、5.37萬噸。外資產(chǎn)能自2017年以來一直穩(wěn)定在6,900噸,明后年總產(chǎn)能分別為5.56、6.06萬噸,明年后基本沒有新建產(chǎn)能的投產(chǎn),供給側(cè)行業(yè)產(chǎn)能保持相對穩(wěn)定。
此外,由于六氟磷酸鋰價格長期處于周期底部,行業(yè)部分高成本產(chǎn)能關(guān)停,產(chǎn)能從開啟、爬坡到滿產(chǎn)需要一定的時間。目前龍頭企業(yè)產(chǎn)能處于滿產(chǎn)狀態(tài),而落后產(chǎn)能利用率仍比較低,預計隨著需求的增長行業(yè)平均產(chǎn)能利用率有望提升。
另據(jù)財通證券分析師龔斯聞11月1日報告統(tǒng)計,電解液價格繼續(xù)上漲,產(chǎn)銷旺季仍在延續(xù)。報告指出,在原料價格力挺下,電解液漲價多數(shù)廠家得以順利傳導,從頭部企業(yè)的訂單情況來看,下個月市場熱度仍將持續(xù)。溶劑價格高位堅挺,暫無松動跡象;六氟磷酸鋰價格仍在陸續(xù)調(diào)漲,大廠的前期低價訂單陸續(xù)執(zhí)行完畢。
中銀證券沈成認為,隨著國內(nèi)補貼退坡節(jié)奏的放緩和歐洲新能源乘用車支持政策的落地,以及國內(nèi)和海外車企有競爭力新車型的不斷推出,新能源汽車需求有望復蘇,銷量有望逐季好轉(zhuǎn),帶動產(chǎn)業(yè)鏈需求高增長。
據(jù)其預計,短期來看,下半年六氟磷酸鋰行業(yè)需求邊際好轉(zhuǎn),有望環(huán)比增長36%至2.06萬噸,行業(yè)產(chǎn)能利用率有望從上半年的55%提升至74%。中長期來看,2020-2021年,六氟磷酸鋰產(chǎn)能利用率從64%提升至84%,供需格局明顯改善,2021年后行業(yè)新增產(chǎn)能有限,產(chǎn)能利用率有望進一步提升,供需格局有望反轉(zhuǎn)。
(責任編輯:子蕊)
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