駱駝股份“買入”評(píng)級(jí)收盤價(jià)(2014-5-9):10.46元
核心推薦理由:1、公司是專注汽車啟動(dòng)
電池的龍頭企業(yè),具有成本優(yōu)勢(shì)。公司自1994成立以來(lái),一直專注汽車啟動(dòng)
電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,發(fā)展戰(zhàn)略明晰,業(yè)務(wù)定位明確;目前公司汽車啟動(dòng)
電池國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率第一。全產(chǎn)業(yè)鏈布局加上設(shè)備工藝優(yōu)勢(shì),使得公司產(chǎn)品具有相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)。
2、行業(yè)空間大、前景好,整治導(dǎo)致行業(yè)集中度提升。我們預(yù)計(jì)未來(lái)三年汽車啟動(dòng)
電池的市場(chǎng)需求量年均增長(zhǎng)率將保持在15%左右;鉛酸
電池行業(yè)的整治不光淘汰了落后產(chǎn)能,而且使得行業(yè)進(jìn)入壁壘提高,未來(lái)市場(chǎng)集中度有望提升。隨著下游需求的增長(zhǎng)和公司市場(chǎng)份額的提升,未來(lái)兩年公司產(chǎn)能將逐步釋放;公司規(guī)劃“十二五”末期產(chǎn)能達(dá)到3000萬(wàn)kVAh左右。
3、公司產(chǎn)品由中低端、傳統(tǒng)啟動(dòng)到高端、新能源
電池發(fā)展,有望成為行業(yè)集大成者和整合者。公司產(chǎn)品已經(jīng)通過(guò)了南北大眾審核,并實(shí)現(xiàn)供貨,成功向高端配套轉(zhuǎn)型。公司新產(chǎn)品AGM啟停
電池(相當(dāng)于微混新能源汽車
電池)已取得初步成果,預(yù)計(jì)生產(chǎn)線2014建成并貢獻(xiàn)利潤(rùn)。同時(shí),公司積極布局新能源汽車業(yè)務(wù):公司2013年底開始與東風(fēng)汽車聯(lián)合開發(fā)針對(duì)城市公交客車的動(dòng)力鋰
電池;如行業(yè)實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)、轉(zhuǎn)好后,公司可以迅速切入。
關(guān)鍵假設(shè):公司新增產(chǎn)能逐步釋放;產(chǎn)品毛利率較為穩(wěn)定。
股價(jià)催化因素及時(shí)間:1、行業(yè)整頓力度加大;2、公司業(yè)務(wù)拓展順利;3、新能源汽車發(fā)展加速。
風(fēng)險(xiǎn)提示:1、鉛酸
電池行業(yè)整治低于預(yù)期;2、下游汽車產(chǎn)銷量不及預(yù)期;3、產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)。
(責(zé)任編輯:admin)
免責(zé)聲明:本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn),與中國(guó)電池聯(lián)盟無(wú)關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本網(wǎng)證實(shí),對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾,請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
凡本網(wǎng)注明 “來(lái)源:XXX(非中國(guó)電池聯(lián)盟)”的作品,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)。
如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問(wèn)題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的,請(qǐng)?jiān)谝恢軆?nèi)進(jìn)行,以便我們及時(shí)處理。
QQ:503204601
郵箱:[email protected]