2019年1-11月新能源車延續(xù)期的開局超強(qiáng)。其中19年1季度的延續(xù)期的開局超強(qiáng),4-6月仍能在退坡后延續(xù)高增長,體現(xiàn)2019年開局的延續(xù)槍補(bǔ)貼行情的特征。7-11月
電池需求持續(xù)大幅下降,補(bǔ)貼退坡效應(yīng)凸顯。
根據(jù)崔東樹個人測算,2018年新能源鋰電池裝車122萬臺,5867萬度,同比2017年增84%。良好行業(yè)表現(xiàn)基礎(chǔ)上,2019年11月新能源汽車產(chǎn)量10.8萬臺,同比下降44%;電池裝機(jī)總電量約615萬度,同比下降33%,2019年1-11月的新能源車爆發(fā)增長到101萬臺,同比增速17%,電池增長到5294萬度,同比增長17%。
個人測算數(shù)據(jù)是依據(jù)車輛生產(chǎn)合格證數(shù)據(jù)的型號拆分,電池裝車量是用公告標(biāo)定電池數(shù)量測算,屬于純粹的計算。而且裝車進(jìn)度與電池生產(chǎn)進(jìn)度有滯后性,因此不可比。電池企業(yè)估計在實(shí)際生產(chǎn)時廢品較多,加之售后數(shù)量復(fù)雜等總體銷售數(shù)量估計有一定差距,因此測算數(shù)據(jù)與企業(yè)公布數(shù)據(jù)必然有差異。
本文數(shù)據(jù)僅供新能源車愛好者參考研究,請勿做為任何商業(yè)分析參考。
一、新能源電池總體需求特征
1. 2019年新能源車和電池需求
根據(jù)崔東樹個人測算,按照汽車生產(chǎn)合格證數(shù)據(jù):2018年新能源鋰電池裝車122萬臺,5867萬度,同比2017年增84%。良好行業(yè)表現(xiàn)基礎(chǔ)上,2019年11月新能源汽車產(chǎn)量10.8萬臺,同比下降44%;電池裝機(jī)總電量約615萬度,同比下降33%, 2019年1-11月的新能源車爆發(fā)增長到102萬臺,同比增速2%,電池增長到5294萬度,同比增長17%。
2019年是延續(xù)2018年的政策的慣性增長,由于3-6月的年初過渡期政策實(shí)現(xiàn)了企業(yè)生產(chǎn)的平順發(fā)展,因此7-11月的調(diào)整特征使新能源汽車電池需求放緩。
2. 歷年新能源車產(chǎn)量和裝機(jī)電池數(shù)據(jù)
2017年1-12月的新能源車產(chǎn)量81萬臺,同比增長56%,而電池的需求累計達(dá)到3602萬度電。在17年上半年負(fù)增長的背景下,下半年同比大幅正增長,全年達(dá)到30%的增長。恢復(fù)增長的主要原因是8-12月的同比電池裝車需求增長較快。
2018年1-12月的電池需求5867萬度的電量,相當(dāng)于較 2017年的低增長的基數(shù)下同比增長63%,2018年的產(chǎn)銷確較強(qiáng)。但主要靠幾波沖刺效果。。
2019年1-11月的新能源車爆發(fā)增長到102萬臺,同比增速2%。電池增長到5294萬度,同比增長17%, 2019年1-11月的過渡期的收尾逐步走穩(wěn)。
2019年的電池的增速高于整車的增速,這也是體現(xiàn)了新能源車全面走強(qiáng)對電池的拉動貢獻(xiàn),對行業(yè)貢獻(xiàn)很好。
總體電池需求特征
2019年一季度新能源車補(bǔ)貼政策延續(xù)18年的政策,因此19年一季度的新能源車和電池需求呈現(xiàn)旺盛的狀態(tài),1月和6月的新能源車產(chǎn)量和電池需求都達(dá)到超高水平。
從2018年年末到2019年1-6月的汽車走勢看,2019年的電池需求是較好增長狀態(tài),2019年新能源車新補(bǔ)貼政策的波段釋放需求和實(shí)現(xiàn)供需的逐步標(biāo)準(zhǔn)提升的放量的拉動效果較好。
但8月后的電池走勢相對低迷。11月電池產(chǎn)量低于2017年同期水平,呈現(xiàn)平穩(wěn)走勢的特征。
電池需求結(jié)構(gòu)特征明顯
2019年11月的電池需求615萬度,大幅低于2018年11月的電池需求,處于2018年的中高位水平�?紤]補(bǔ)貼退坡前后的因素,因此2019年11月的電池需求還稍差。
其中11月乘用車的電池需求較好,達(dá)到375萬度電,同比下降31%,需求偏弱。
客車電池用量同比暴降,成為年內(nèi)相對低點(diǎn),且低于2016年水平。說明總體客車電池需求穩(wěn)定,市場潛力很好,補(bǔ)貼是無法斷奶的。
2019年初專用車用電需求增長較猛,隨后下滑較大。11月的專用車電池需求64萬度,較去年同期的129萬度大幅下降近50%。
目前新能源車?yán)瓌与姵氐脑鲩L亮點(diǎn)是特別突出的。由于乘用車是拉動電池技術(shù)提升的,客車是維持電池產(chǎn)銷規(guī)模的,而專用車是實(shí)現(xiàn)過剩產(chǎn)能的低端配置的,因此乘用車的電池需求增長的意義重大。
2018年增長亮點(diǎn)突出,主要是在于乘用車轉(zhuǎn)型升級和新能源車高端發(fā)展做的不錯。2018年乘用車推出了大量AO級和A級SUV產(chǎn)品,所以SUV產(chǎn)品表現(xiàn)是實(shí)現(xiàn)新能源年輕群體接受的重要親民車型,價格較低,技術(shù)先進(jìn),對拉動新能源的第二輛車普及的促進(jìn)很大。
乘用車的產(chǎn)量占比提升。2018年乘用車總體看是占產(chǎn)量需求的87%和電池需求的61%。 2019年11月的乘用車總體看是占產(chǎn)量需求的82%和電池需求的72%,仍是引領(lǐng)消費(fèi)增長的核心動力。
2019年平均單車裝電量達(dá)到52度,其中11月是57度,11月相對偏高的主要是客車的裝電量的提升到很高電量。相對2018年11月的47度電,今年的電池需求較強(qiáng),主要也是結(jié)構(gòu)性影響。
二、新能源車產(chǎn)品電池需求特征
1. 整車產(chǎn)品電池需求特征-按電池數(shù)量角度
以上數(shù)據(jù)為電池電量的數(shù)據(jù),2017年的全年的電量是3600萬度, 2018年是5867萬度。 2019年1-11月是4680萬度,數(shù)量較高。
三元鋰占比提升趨勢明顯。其中三元鋰占比在客車銷量高的2季度表現(xiàn)稍差。
2019年11月的三元電池占比達(dá)到58%,較2018年上升12個百分點(diǎn)。錳酸鋰的需求逐步減弱。鈦酸鋰11月到0.1%。
2. 三元鋰電池結(jié)構(gòu)需求
三元里電池近幾年持續(xù)爆發(fā)式增長,每年的平均增長速度在100%左右,2019年1~11月份,三元鋰電池需求量達(dá)到3930萬度,
其中上半年增長較強(qiáng),下半年的7-11月份表現(xiàn)相對偏弱。
3. 磷酸鐵鋰電池需求
2019年磷酸鐵鋰電池,需求相對比較平穩(wěn)整體需求量達(dá)到1530萬度。相對于2018年同期降低5%。今年在4~7月份的電池需求較旺盛。但8-11月電池需求大幅下降。
三、近幾年的各類車電池需求特征
1、乘用車的電池需求特征
此表是狹義乘用車的電池需求特征。近幾年的國產(chǎn)新能源乘用車的產(chǎn)品性能提升很快,其中三元電池的占比提升促進(jìn)乘用車的產(chǎn)品技術(shù)提升。
從不同電池類型來看,乘用車2019年的電池三元化趨勢持續(xù)。11月乘用車裝機(jī)總電量中三元鋰占比保持高位,11月純電動達(dá)到91%.是三元鋰。11月的插混達(dá)到100%是三元電池。
2019年2季度磷酸鐵鋰需求處高位,近期持續(xù)下降,補(bǔ)貼退坡對三元趨勢暫時有一定影響。目前磷酸鐵鋰電池的需求主要是安徽國軒為代表的安徽系列產(chǎn)品的三磷酸鐵鋰需求較好。
2、客車的電池需求特征
客車電池以磷酸鐵鋰為主,占比較高,錳酸鋰、超級電容的產(chǎn)比也有一定的市場空間。2019年11月的磷酸鐵鋰客車電池需求表現(xiàn)較好,達(dá)到98%。
鈦酸鋰客車由于北京公交的大量進(jìn)入,因此暫時增量,未來鈦酸鋰技術(shù)仍是淘汰趨勢。
3、專用車的電池需求特征
此表的分類的電池對應(yīng)的專用車車包含了微客和輕客,微卡和輕卡等各類以5字頭的車型為主。由于磷酸鐵鋰的資源充足,價格低,加之使用范圍越來越窄,因此不如三元電池的需求旺盛。。
專用車的使用特征是低成本的用車,加之部分企業(yè)技術(shù)實(shí)力不強(qiáng),因此產(chǎn)品提升緩慢,而磷酸鐵鋰等低成本電池的需求較好。
2016-2017年的專用車的三元化趨勢很明顯。2017年的三元電池的裝車量達(dá)到68%的占比,而2016年的占比是42%。
2018年磷酸鐵鋰占比46%, 2019年是81%,且11月是84%,磷酸鐵鋰恢復(fù)增長現(xiàn)象較明顯。
2019年的磷酸鐵鋰占比87%,三元鋰13%,降成本的推動下,專用車的三元的趨勢相對是下降的狀態(tài)。
四、電池企業(yè)表現(xiàn)分析
1.主力電池廠家表現(xiàn)優(yōu)秀
由于目前電池企業(yè)擴(kuò)張過快,很多電池企業(yè),在很多地方設(shè)立的不同的公司,電池企業(yè)數(shù)量大幅增長。我們?yōu)榱吮阌诜治�,把各地公司都匯總成為總體公司。
新能源車電池企業(yè)是從3c等消費(fèi)電池領(lǐng)域轉(zhuǎn)過來的較多,因此規(guī)模不大,技術(shù)實(shí)力相對分化明顯。但由于新能源車的需求波動性巨大,因此對電池企業(yè)也是很好的機(jī)會。每年電池需求不均衡,在年初的市場低迷期,主力企業(yè)會有優(yōu)勢,但隨著市場年末火爆,產(chǎn)能的矛盾凸顯,因此二線企業(yè)有很好的時間機(jī)遇。
主力電池企業(yè)的表現(xiàn)也是你追我趕,由于從整車目錄拆分的電池企業(yè)裝車單有時有一個型號多個廠家配套的情況,沒把握拆分合理,因此就作為一個企業(yè)組對待,并列于企業(yè),導(dǎo)致主力企業(yè)可能因此少算一些,但不多。
寧德時代上市前后很強(qiáng),1-11月也很優(yōu)秀,達(dá)到52%。而比亞迪(37.3, 0.00, 0.00%)的電池需求也比2018年大幅增長,份額達(dá)到20%,這也是客車的體系支撐對比亞迪在11月稍低。
由于前兩位的裝機(jī)增長,3~5位的電池企業(yè)份額相對下降,從2018年1-11月的16%下降到2019年的11%,上升6百分點(diǎn),其他的中間企業(yè)下降幅度目前不大。
2.主力電池品種的廠家表現(xiàn)
電池的技術(shù)線路很重要,如果技術(shù)方向正確,其發(fā)展的勢頭就很順利,政策也會使其受益。日本松下、韓國LG化學(xué)、三星SDI等多采用三元鋰電池的技術(shù)路線,比如新能源巨頭特斯拉(TSLA.US)就采用了松下的鎳鈷鋁酸鋰三元鋰電池,就是所謂的NCA,在Model S和Model X上采用的是松下18650電池組,而最新的MODEL 3采用了更大容量的21700圓柱體電池組。
各類車型的電池線路的企業(yè)差異較大。三元和磷酸鐵鋰的線路各有強(qiáng)勢廠家。比亞迪的三元電池的占比在三年內(nèi)上升,19年達(dá)到32%的月度峰值,也是很好的。
磷酸鐵鋰的電池仍是寧德時代最強(qiáng),19年達(dá)到一半。磷酸鐵鋰的主力廠家優(yōu)勢相對明顯,近期國軒等表現(xiàn)優(yōu)秀,主要技術(shù)相對成熟,產(chǎn)品競爭相對穩(wěn)定。
3.主力電池廠家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
寧德時代的三元里的產(chǎn)量占比在快速提升中。尤其是寧德時代為代表2018年的三元鋰占比自身總量達(dá)到71%,19年11月達(dá)到自身69%比例。
比亞迪(01211)的磷酸鐵鋰產(chǎn)量在19年至今裝車達(dá)到22%,體現(xiàn)了大巴的需求。比亞迪的乘用車的新能源車表現(xiàn)還是很強(qiáng)的。19年的比亞迪乘用車表現(xiàn)較好,但客車的磷酸鐵鋰需求11月異常走強(qiáng),主要是客車的退補(bǔ)效應(yīng)。
4.主力整車廠家表現(xiàn)
整車企業(yè)的配套表現(xiàn)較好,主要是寧德時代的產(chǎn)品較強(qiáng),而且近期中航鋰電的表現(xiàn)很好,為廣汽新能源促進(jìn)很大。
(責(zé)任編輯:子蕊)