“小作文”這次來(lái)到寧德時(shí)代頭上。6月5日早間開(kāi)盤(pán)后,有市場(chǎng)消息傳出寧德時(shí)代不供應(yīng)特斯拉北美,這也令寧德時(shí)代股價(jià)一度跌逾5%。
據(jù)記者了解,這一消息指向特斯拉Model 3近期在美國(guó)享受的一則7500美元補(bǔ)貼。市場(chǎng)認(rèn)為,如果能拿全補(bǔ),那就意味著特斯拉
電池組件和關(guān)鍵材料都符合了美國(guó)IRA法案生產(chǎn)規(guī)定。市場(chǎng)猜測(cè)這或?qū)幍聲r(shí)代產(chǎn)生不利。
不過(guò),寧德時(shí)代隨后在投資者平臺(tái)上火速予以回應(yīng),表示“不供應(yīng)特斯拉北美”這一消息不屬實(shí),公司與客戶(hù)戰(zhàn)略合作關(guān)系沒(méi)有發(fā)生變化。同時(shí)公司回應(yīng),公司電池并未被美國(guó)海關(guān)扣押。
寧德時(shí)代火速辟謠
今天早盤(pán),寧德時(shí)代出現(xiàn)大幅殺跌的行情,早盤(pán)一度急挫超5%。整個(gè)新能車(chē)板塊也因此大幅殺跌。到底發(fā)生了什么?市場(chǎng)傳出的消息指向特斯拉在美國(guó)享受的一則補(bǔ)貼。
近日,特斯拉美國(guó)官網(wǎng)顯示,其每輛新的Model 3在美國(guó)都有資格獲得7500美元的稅收減免。而此前4月18日,美國(guó)財(cái)政部新規(guī)將特斯拉Model 3后輪驅(qū)動(dòng)版的優(yōu)惠額度減半,降至3750美元。
這與此前美國(guó)方面公布的IRA法案有關(guān)。早在3月31日,美國(guó)財(cái)政部、國(guó)稅局聯(lián)合發(fā)布IRA關(guān)鍵礦物比例和電池材料比例的具體指引。
該法案規(guī)定,在滿(mǎn)足整車(chē)制造和排除實(shí)體的前提下,滿(mǎn)足關(guān)鍵礦物和電池組件要求可各獲得3750美元稅收減免。在關(guān)鍵礦物方面,IRA法案要求電池中一定價(jià)值量占比(2023 /2024/2025/2026/2027及以后為40%/50%/60% /70%/80%)的關(guān)鍵礦物需來(lái)自于美國(guó)或美國(guó)自貿(mào)協(xié)定國(guó)家,關(guān)鍵礦物指鋰、鈷、石墨、鎳和錳及其組成材料。
而對(duì)于電池組件,電池中在北美制造或組裝的電池組件需大于一定占比(2023 /2024 /2025 /2026 /2027/2028/2029及以后為50% /60%/60%/70%/80%/90%/100%)。
特斯拉如果能拿全補(bǔ)貼,就意味著電池組件和關(guān)鍵材料都符合了IRA相關(guān)生產(chǎn)規(guī)定。市場(chǎng)認(rèn)為,對(duì)于寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)可能是大利空,市場(chǎng)也猜測(cè)寧德時(shí)代不會(huì)供特斯拉北美。
不過(guò),寧德時(shí)代回應(yīng)稱(chēng)“不會(huì)供特斯拉北美”不屬實(shí)。該公司表示,公司與客戶(hù)戰(zhàn)略合作關(guān)系沒(méi)有發(fā)生變化,會(huì)持續(xù)深化和提升。同時(shí),在投資者平臺(tái)上,同樣有投資者詢(xún)問(wèn)“公司電池是否被美國(guó)海關(guān)扣押”。寧德時(shí)代對(duì)此也表示,經(jīng)核查沒(méi)有相關(guān)情況。
廠商尋求“曲線(xiàn)”供應(yīng)
“目前,并不清楚特斯拉通過(guò)何種方式拿到全額補(bǔ)貼,但對(duì)于國(guó)內(nèi)電池廠而言,還是有辦法可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),”國(guó)內(nèi)某動(dòng)力電池廠商人士告訴記者。
該人士表示,IRA法案中規(guī)定的百分比也并非指的是每個(gè)關(guān)鍵礦業(yè)都要符合要求的百分比,而是符合要求的關(guān)鍵礦業(yè)加總和電池所有關(guān)鍵礦物加總的比例。“所以有個(gè)別關(guān)鍵礦物只能在國(guó)內(nèi)生產(chǎn),也沒(méi)關(guān)系,但加總在一起要滿(mǎn)足比例要求,就是不能有很多。”
實(shí)際上,也有券商分析師猜測(cè),此次更新大概率是特斯拉通過(guò)PACK方式拿到了全額補(bǔ)貼,根據(jù)特斯拉官網(wǎng)最新的Model3 RWD參數(shù)仍為272英里續(xù)航,5.8秒加速,與2023年5月及此前數(shù)月更新的一致。該分析師認(rèn)為,若如市場(chǎng)部分觀點(diǎn)所說(shuō)切換其他供應(yīng)商,則松下或者LG無(wú)鐵鋰產(chǎn)品關(guān)鍵參數(shù)必然會(huì)變化。
上述人士表示,IRA要求2023年美國(guó)電池制造占比達(dá)50%,其計(jì)算方法為減去關(guān)鍵原材料成本后的材料和電池價(jià)值增量(可理解成加工費(fèi))。寧德時(shí)代出貨為電池模組,預(yù)計(jì)特斯拉進(jìn)口到美國(guó)后PACK過(guò)程的價(jià)值增量可以超過(guò)50%,從而拿到全額7500美元補(bǔ)貼。
不過(guò),在業(yè)內(nèi)看來(lái),從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,IRA對(duì)于行業(yè)而言大概率仍會(huì)產(chǎn)生一定影響。目前已經(jīng)有國(guó)內(nèi)企業(yè)為滿(mǎn)足關(guān)鍵礦物要求,在相關(guān)國(guó)家建廠。
例如,新發(fā)布的細(xì)則中前驅(qū)體被劃為關(guān)鍵礦物,其中目前已經(jīng)有在韓國(guó)進(jìn)行產(chǎn)能規(guī)劃產(chǎn)能案例,包括格林美與SK On和ECOPRO簽訂備忘錄,規(guī)劃韓國(guó)建廠生產(chǎn)超高鎳多元前驅(qū)體及配套的鎳鈷錳原料體系;中偉股份與浦項(xiàng)市政府合作規(guī)劃韓國(guó)建立鋰電正極材料前驅(qū)體和電池級(jí)硫酸鎳工廠。市場(chǎng)預(yù)計(jì)后續(xù)其他三元前驅(qū)體企業(yè)也將會(huì)在韓國(guó)進(jìn)行前驅(qū)體產(chǎn)能規(guī)劃布局。
不過(guò),前述電池廠商人士還表示,在PACK環(huán)節(jié)可以通過(guò)授權(quán)的形式規(guī)避IRA要求,因?yàn)闂l款中未有任何細(xì)則規(guī)定技術(shù)的來(lái)源方,均是規(guī)定了制造方。
難以避免的本土化準(zhǔn)備
實(shí)際上,作為特斯拉國(guó)產(chǎn)化過(guò)程中最重要的供應(yīng)鏈企業(yè),寧德時(shí)代是特斯拉最重要的動(dòng)力電池供應(yīng)商之一。
早在2020年1月,在特斯拉2019年四季度財(cái)報(bào)的電話(huà)會(huì)議中,馬斯克宣布寧德時(shí)代將成為其動(dòng)力電池供應(yīng)商。自此,寧德時(shí)代成為松下和LG化學(xué)之后,特斯拉的第三家動(dòng)力電池供應(yīng)商。
據(jù)SNE Research的數(shù)據(jù),2022年,寧德時(shí)代以191.6GWh的總裝車(chē)量登頂2022年全球動(dòng)力電池裝車(chē)量第一名,市場(chǎng)份額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的37%,這也是寧德時(shí)代連續(xù)第六年登頂。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,特斯拉連續(xù)第二年成為寧德時(shí)代的最大客戶(hù)。2022年,寧德時(shí)代來(lái)自特斯拉的鋰電池銷(xiāo)售收入為380億元,占總營(yíng)收的11.59%。
另一方面,憑借著和以寧德時(shí)代為代表的中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈合作,特斯拉全球銷(xiāo)量快速走高。2019年,特斯拉全球交付量為36.8萬(wàn)輛。2020年就達(dá)到了49.9萬(wàn)輛,2022年更是高達(dá)131萬(wàn)輛。
今年3月,有消息稱(chēng)特斯拉正尋求與寧德時(shí)代在美國(guó)合作建立一家電池工廠。據(jù)悉,這一工廠將會(huì)參考寧德時(shí)代與福特汽車(chē)的合作模式。根據(jù)此前消息,寧德時(shí)代與福特汽車(chē)已經(jīng)達(dá)成合作,由福特汽車(chē)出資,寧德時(shí)代提供技術(shù)與服務(wù)支持的電池工廠將于2026年投產(chǎn)。
值得注意的是,在馬斯克近期的訪(fǎng)華行程中,還與寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群有過(guò)會(huì)面。市場(chǎng)普遍猜測(cè),商談的內(nèi)容可能會(huì)包括上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠的儲(chǔ)能電芯供應(yīng)、未來(lái)在北美合作建電池廠以及動(dòng)力電池供應(yīng)的事宜。
有機(jī)構(gòu)認(rèn)為,目前來(lái)看,在電池環(huán)節(jié),通過(guò)電池環(huán)節(jié)進(jìn)行技術(shù)授權(quán)的合作形式目前看可行性較高。從材料環(huán)節(jié)看,若想符合補(bǔ)貼要求,國(guó)內(nèi)企業(yè)需要對(duì)組件和關(guān)鍵礦物的本土化做好準(zhǔn)備。
(責(zé)任編輯:子蕊)