12月1日晚間,滄州明珠(002108)發(fā)布公司業(yè)務(wù)整合、子公司增資擴(kuò)股暨公告。公司擬將子公司股權(quán)以增資方式注入子公司滄州明珠隔膜科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“隔膜科技”)。同時(shí),公司擬在隔膜科技實(shí)施多元化員工持股計(jì)劃。
此外,為進(jìn)一步滿(mǎn)足隔膜科技資本金需求,滄州明珠擬以貨幣出資方式對(duì)隔膜科技進(jìn)行增資。本次增資隔膜科技整體定價(jià)為20714.35萬(wàn)元,增資價(jià)格為2.07元/每1元注冊(cè)資本。
中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示:“‘雙碳’背景下,新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),在行業(yè)發(fā)展過(guò)程中,優(yōu)質(zhì)資源會(huì)逐步向頭部企業(yè)集中,行業(yè)集中度也會(huì)逐步提升,這是行業(yè)發(fā)展的客觀規(guī)律。因此對(duì)滄州明珠來(lái)說(shuō),要提前布局進(jìn)行資源整合。一是加強(qiáng)上市公司旗下鋰
電池板塊企業(yè)的協(xié)同效應(yīng),二是通過(guò)整合獲得估值溢價(jià),三是為迎接更加激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),同時(shí)整合外部資源做好準(zhǔn)備。”
北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)道:“隔膜材料是鋰離子電池中最核心的材料之一,隔膜國(guó)產(chǎn)化率已經(jīng)比較高了,滄州明珠在濕法隔膜、干法隔膜市場(chǎng)都有很好的市場(chǎng)份額,作為老牌化工企業(yè),增資發(fā)展隔膜細(xì)分產(chǎn)業(yè),也是出于對(duì)新能源汽車(chē)賽道下的鋰電池行業(yè)的看好,激勵(lì)計(jì)劃也體現(xiàn)了順應(yīng)行業(yè)市場(chǎng)化發(fā)展路徑都需要。”
抓住新能源汽車(chē)發(fā)展契機(jī)
整合鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)
鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)是滄州明珠重點(diǎn)布局業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2009年滄州明珠成功研發(fā)鋰電池隔膜,2012年正式進(jìn)軍鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè),2016年初公司實(shí)現(xiàn)濕法隔膜產(chǎn)業(yè)化,從此成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多同時(shí)掌握干法、濕法和陶瓷涂覆生產(chǎn)工藝并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的鋰電隔膜供應(yīng)商,并先后成功切入比亞迪(002594)、寧德時(shí)代(300750)和三星SDI公司供應(yīng)鏈。目前PE管道、BOPA薄膜和鋰電池隔膜是滄州明珠三大主要業(yè)務(wù)板塊。
根據(jù)此次公告來(lái)看,滄州明珠旨在有效整合公司鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)資源,加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同,更好地提升公司鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)板塊的集中統(tǒng)一管理。因此,擬將所持滄州明珠鋰電隔膜有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鋰電隔膜”)90%股權(quán)和德州東鴻制膜科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“德州東鴻制膜”)100%股權(quán)以增資方式注入子公司隔膜科技,將公司鋰離子電池隔膜相關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)整體調(diào)整至隔膜科技架構(gòu)內(nèi)運(yùn)營(yíng)并管理。
根據(jù)公告顯示,隔膜科技2020年和2021年1-10月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為2616.91萬(wàn)元和4170.49萬(wàn)元;凈利潤(rùn)為-2806.58萬(wàn)元和-1035.93萬(wàn)元。鋰電隔膜2020年和2021年1-10月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.15億元和2.47億元;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1318.46萬(wàn)元和7921.93萬(wàn)元。德州東鴻制膜2020年和2021年1-10月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為2.82億元和7596.38萬(wàn)元;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1,139.68萬(wàn)元和-4,170.27萬(wàn)元(分立后隔膜業(yè)務(wù)模擬利潤(rùn)表數(shù)據(jù))。截至2021年10月31日,隔膜科技、鋰電隔膜和德州東鴻制膜經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為2.07億元、5.21億元和2.66億元。
值得一提的是,鋰離子電池隔膜產(chǎn)品應(yīng)用于鋰離子電池,包括新能源汽車(chē)鋰電池、3C類(lèi)鋰離子電池、電動(dòng)兩輪車(chē)、儲(chǔ)能及家用電器等。而新能源車(chē)保持韌性繼續(xù)高增長(zhǎng),更是帶動(dòng)鋰電需求日益高漲。
根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù),2021年10月國(guó)產(chǎn)新能源乘用車(chē)終端銷(xiāo)量29.08萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)132.25%。作為鋰電池的關(guān)鍵組件,鋰電池行業(yè)的高速發(fā)展帶動(dòng)了對(duì)鋰離子電池隔膜的市場(chǎng)需求。
祁海珅指出,“我國(guó)鋰電池市場(chǎng)隨著新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能市場(chǎng)的迅速啟動(dòng),隔膜產(chǎn)品的用量也隨之提高,隔膜產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量也出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)和接連漲價(jià)的勢(shì)頭,頭部隔膜企業(yè)的產(chǎn)品更是供不應(yīng)求。滄州明珠順勢(shì)而為、整合發(fā)展,以助力其穩(wěn)固一線隔膜梯隊(duì)地位,可以強(qiáng)化與客戶(hù)供應(yīng)鏈的與時(shí)俱進(jìn)的伙伴協(xié)作關(guān)系,進(jìn)一步持續(xù)滿(mǎn)足鋰電池廠商的主流需求而不被落下。隨著全球新能源汽車(chē)時(shí)代的快速到來(lái),鋰電池行業(yè)的景氣度會(huì)持續(xù)提升,隔膜產(chǎn)品的需求也會(huì)隨之放量增長(zhǎng),產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)企業(yè)也會(huì)迎來(lái)確定性的市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇。”
深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,“雙碳”目標(biāo)已成為國(guó)家戰(zhàn)略,鋰電池?zé)o疑是碳中和的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。鋰電池行業(yè)需求噴發(fā),帶動(dòng)鋰電池隔膜市場(chǎng)快速擴(kuò)大,引發(fā)國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)。公司整合鋰電池板塊業(yè)務(wù),正是看清了市場(chǎng)潮流,順勢(shì)而為,抓住戰(zhàn)略機(jī)遇,擴(kuò)大自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模,增強(qiáng)鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,鋰電池替代性新技術(shù)也將會(huì)陸續(xù)出現(xiàn),公司應(yīng)該注意到新技術(shù)迭代帶來(lái)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制
實(shí)施多元化員工持股計(jì)劃
除了進(jìn)行業(yè)務(wù)整合外,為進(jìn)一步滿(mǎn)足隔膜科技資本金需求,滄州明珠擬以貨幣出資方式對(duì)隔膜科技進(jìn)行增資,并擬在隔膜科技實(shí)施多元化員工持股計(jì)劃。
公告顯示,滄州明珠、多元化員工持股計(jì)劃參與對(duì)象與隔膜科技擬簽訂《滄州明珠隔膜科技有限公司增資協(xié)議》,各方同意公司以其持有的鋰電隔膜90%股權(quán)、德州東鴻制膜100%股權(quán)對(duì)隔膜科技進(jìn)行增資,其中鋰電隔膜少數(shù)股東中航鋰電(洛陽(yáng))有限公司已放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。同時(shí),滄州明珠和多元化員工持股計(jì)劃參與對(duì)象擬以貨幣資金對(duì)隔膜科技進(jìn)行增資。
多元化員工持股計(jì)劃的參與對(duì)象包括滄州明珠部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他經(jīng)營(yíng)管理人員,以及隔膜科技(含其子公司)核心經(jīng)營(yíng)管理人員、技術(shù)研發(fā)人員和業(yè)務(wù)骨干。上述人員擬以貨幣資金通過(guò)直接持股或設(shè)立持股平臺(tái)間接持股的方式向隔膜科技合計(jì)增資不超過(guò)3910.23萬(wàn)元。
公告顯示,本次業(yè)務(wù)整合、子公司增資擴(kuò)股交易完成后,隔膜科技注冊(cè)資本由10000萬(wàn)元增加至55000萬(wàn)元,其中滄州明珠認(rèn)繳出資53111.00萬(wàn)元,占比96.57%,多元化員工持股計(jì)劃參與對(duì)象合計(jì)認(rèn)繳出資不超過(guò)1889.00萬(wàn)元,占比3.43%。上述交易完成后,隔膜科技仍在公司合并報(bào)表范圍內(nèi)。
胡麒牧指出,“作為技術(shù)密集型的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),人才是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。滄州明珠通過(guò)多元化的員工持股強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制,激發(fā)創(chuàng)新動(dòng)力,為鋰離子電池隔膜業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)一步賦能,充分調(diào)動(dòng)公司及子公司隔膜科技經(jīng)營(yíng)管理層及核心員工的積極性、創(chuàng)造性,穩(wěn)定和吸引人才,打造人才團(tuán)隊(duì)與企業(yè)的命運(yùn)共同體,是公司打造持續(xù)發(fā)展動(dòng)能,增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措”。
在張孝榮看來(lái),滄州明珠員工持股旨在打造有戰(zhàn)斗力的團(tuán)隊(duì)。通過(guò)持股激勵(lì)來(lái)自于兩個(gè)公司的業(yè)務(wù)骨干,熔鑄新團(tuán)隊(duì)的措施,調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理層和核心骨干的工作積極性和主動(dòng)性,強(qiáng)化其企業(yè)認(rèn)同感,提升企業(yè)人才隊(duì)伍的穩(wěn)定性,進(jìn)而提升業(yè)績(jī)。
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