政府是新能源汽車(chē)行業(yè)最大的投資者,從購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼、充電基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)貼、對(duì)核心技術(shù)的科研經(jīng)費(fèi)和投入、再加上近一年對(duì)新能源汽車(chē)消費(fèi)稅收的減免,政府對(duì)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的投入超過(guò)460億元。
清潔技術(shù)投資的方向已經(jīng)從前幾年的太陽(yáng)能、風(fēng)能以及水處理,逐步轉(zhuǎn)向了新能源汽車(chē)領(lǐng)域,預(yù)期未來(lái)也將朝此方向持續(xù)發(fā)展。
12月8日,德勤發(fā)布《2015清潔能源行業(yè)報(bào)告:邁向新主流》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《新主流》)。
根據(jù)報(bào)告,2014年, 全球可再生能源發(fā)電和燃料領(lǐng)域的投資額為3100億美元,與去年同比增長(zhǎng)16%,連續(xù)第五年超過(guò)當(dāng)年對(duì)化石能源發(fā)電的投資總額。
德勤稱(chēng),這是全球在可再生能源發(fā)電和燃料領(lǐng)域的投資額繼2011年達(dá)到頂峰,而2012和2013年持續(xù)降低后首次回升。從投資領(lǐng)域來(lái)看,對(duì)光伏發(fā)電的投資最多,高于對(duì)其他所有可再生能源的投資總額;風(fēng)電居第二。
就國(guó)家而言,中國(guó)對(duì)清潔能源領(lǐng)域的投資領(lǐng)先全球。2014年,中國(guó)可再生能源領(lǐng)域投資額為895億美元,同比增長(zhǎng)32%,占全球可再生能源總投資額的29%。其中,在光伏發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域,中國(guó)也成了全球最大的投資者。
“若從國(guó)內(nèi)的 VC、PE 市場(chǎng)角度來(lái)看, 則處于相對(duì)低迷的態(tài)勢(shì), 無(wú)論是金額還是數(shù)量皆有所下降。”德勤研究中心總監(jiān)陳嵐對(duì)記者分析,清潔技術(shù)投資的方向已經(jīng)從前幾年的太陽(yáng)能、風(fēng)能以及水處理,逐步轉(zhuǎn)向了新能源汽車(chē)領(lǐng)域, 預(yù)期未來(lái)也將朝此方向持續(xù)發(fā)展。
磐谷創(chuàng)投清潔技術(shù)投資總監(jiān)張馳對(duì)記者介紹,“新能源汽車(chē)行業(yè)正在迅速成長(zhǎng),其中蘊(yùn)含著比較多的投資機(jī)會(huì),我們比較看好電池材料、新能源汽車(chē)后市場(chǎng)、鋰電池回收和再利用等細(xì)分領(lǐng)域。”
新能源汽車(chē)投資并購(gòu)案急劇增長(zhǎng)
工信部統(tǒng)計(jì)顯示,截至2015年9月底,我國(guó)已經(jīng)累計(jì)生產(chǎn)推廣新能源汽車(chē)27.4萬(wàn)輛。其中,2013年生產(chǎn)1.7萬(wàn)輛,與前四年產(chǎn)量總和相當(dāng);2014年生產(chǎn)8.4萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)4倍。
根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)量,2015年前三季度,中國(guó)新能源汽車(chē)生產(chǎn)14.4萬(wàn)輛,銷(xiāo)售13.7萬(wàn)輛,同比分別增長(zhǎng)2.0倍和2.3倍。
其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成 9.3萬(wàn)輛和8.8萬(wàn)輛,同比分別增長(zhǎng) 2.0倍和2.7倍;插電式混合動(dòng)力汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成5.1萬(wàn)輛和4.9萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)1.9倍和1.8 倍。
德勤指出,中央和地方政府的刺激政策和財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)推動(dòng)新能源汽車(chē)生產(chǎn)和銷(xiāo)售以及技術(shù)路線的確立都起到了關(guān)鍵作用。
“政府是新能源汽車(chē)行業(yè)最大的投資者,從購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼、充電基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)貼、對(duì)核心技術(shù)的科研經(jīng)費(fèi)和投入、再加上近一年對(duì)新能源汽車(chē)消費(fèi)稅收的減免,政府對(duì)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的投入超過(guò)460億元。”陳嵐分析。
德勤稱(chēng),新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)的迅猛增長(zhǎng)以及國(guó)家密集出臺(tái)的一系列扶持政策, 使得過(guò)去一年新能源汽車(chē)領(lǐng)域的投資并購(gòu)案件急劇增長(zhǎng)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2014年至今年6月,新能源汽車(chē)行業(yè)總投資金額超過(guò) 350億元,其中電池領(lǐng)域投資最活躍且涉及資金最多;整車(chē)領(lǐng)域跨界投資最密集。
《新主流》報(bào)告指出,多家鋰電池生產(chǎn)企業(yè)憑借其產(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢(shì)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn),借殼具備整車(chē)資質(zhì)的車(chē)企,切入新能源汽車(chē)研發(fā)和制造領(lǐng)域;而充電樁行業(yè)的投資主體最為多元化,包括充電樁設(shè)備供應(yīng)商、汽車(chē)零部件及后市場(chǎng)企業(yè)、電網(wǎng)公司、能源公司、互聯(lián)網(wǎng)公司爭(zhēng)相參與充電樁領(lǐng)域的投資。
充電樁盈利前景不明朗
德勤指出,盡管充電樁行業(yè)的投資主體最為多元化,但目前的盈利前景并不明朗。
根據(jù)《新主流》,由于充電基礎(chǔ)設(shè)施的前期投資金額大、回收周期長(zhǎng)、再加上新能源汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展前景不明朗,民營(yíng)企業(yè)對(duì)參與充電樁基礎(chǔ)設(shè)施的投資熱情并不高。
目前充電基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)仍由國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中國(guó)石化、上海普天等國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)。電網(wǎng)集團(tuán)因雄厚的資金實(shí)力以及在配網(wǎng)輸電方面的獨(dú)有優(yōu)勢(shì),一直是充電基礎(chǔ)設(shè)施的主要推動(dòng)力量。國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)前期的投資方向均為城市充換設(shè)施建設(shè)市場(chǎng);2014年國(guó)家電網(wǎng)宣布退出城市充換電設(shè)施,重點(diǎn)轉(zhuǎn)向高速公路城際快充網(wǎng)絡(luò)。
資料顯示,截止到2014年底,國(guó)家電網(wǎng)累計(jì)建成電動(dòng)汽車(chē)充換電站 618座,充電樁 2.4萬(wàn)臺(tái),基本建成京滬、青銀、京港澳“兩縱一橫”高速公路快充網(wǎng)絡(luò)。其中全程 1262公里的京滬高速上平均單向每50公里建有一座快充站。但由于盈利模式不清晰,電網(wǎng)集團(tuán)的充電站長(zhǎng)期處于虧損狀況。
根據(jù)《新主流》報(bào)告,目前充電站運(yùn)營(yíng)商的收入主要來(lái)自于充電費(fèi)用及服務(wù)費(fèi)。以北京為例,北京市公布從 2015年6月1日起將每千瓦時(shí)充電服務(wù)收費(fèi)上限標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定為當(dāng)日92號(hào)汽油每升最高零售價(jià)的15%。目前北京市92號(hào)汽油價(jià)為6.46元/升,北京充電服務(wù)費(fèi)的上限將不超過(guò)每千瓦時(shí) 1元。
陳嵐分析,以1個(gè)由10根快充充電樁組成的充電站為例,假設(shè)第一年每樁每日充電2.5次,逐年遞增,每車(chē)每次充 15 度電,充電服務(wù)費(fèi)收入 0.8元/度,那么需要3.5年左右才能收回基建、配電設(shè)施、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)(不含征地成本)在內(nèi)的投資成本。
“此前,電網(wǎng)集團(tuán)采取和當(dāng)?shù)卣献鞯姆绞�,土地以劃撥為主。但�?duì)于社會(huì)資本而言,拿地成本、充電樁選址都將成為決定其投資規(guī)劃的關(guān)鍵。”陳嵐分析。
張馳解釋?zhuān)?ldquo;如果將充電站的征地成本計(jì)算在內(nèi),投資成本就會(huì)倍增,單靠收充電費(fèi)和服務(wù)費(fèi)來(lái)回本的時(shí)間周期就會(huì)很長(zhǎng)”。
“由于充電樁運(yùn)營(yíng)本身沒(méi)有什么技術(shù)壁壘,在新能源汽車(chē)保有量很小的情況下,單純做充電樁的企業(yè)盈利能力相對(duì)較弱,必須與其他新能源汽車(chē)相關(guān)的企業(yè)融合形成一個(gè)生態(tài)系統(tǒng),才能很好地活下去。”北極光創(chuàng)投董事總經(jīng)理?xiàng)罾趯?duì)記者分析。
張馳認(rèn)為,現(xiàn)在不少充電樁運(yùn)營(yíng)商提出充電樁作為智能硬件可以集合大量用戶,基于這些用戶開(kāi)發(fā)的平臺(tái)可能會(huì)產(chǎn)生新的收入模式,但問(wèn)題的關(guān)鍵在于平臺(tái)用戶數(shù)量能否達(dá)到一定量級(jí)。
整車(chē)跨界投資密集
《新主流》報(bào)告指出,隨著新能源汽車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)的放開(kāi),新能源汽車(chē)的跨界參與者越來(lái)越多。
2015年6月工信部出臺(tái)《新建純電動(dòng)乘用車(chē)企業(yè)管理規(guī)定》,支持社會(huì)資本和具有技術(shù)創(chuàng)新能力的企業(yè)參與純電動(dòng)乘用車(chē)科研生產(chǎn),規(guī)定取消了“新建乘用車(chē)企業(yè)的投資主體必須具備3年以上純電動(dòng)乘用車(chē)研發(fā)基礎(chǔ)”、“新建電動(dòng)車(chē)制造企 業(yè)需提交對(duì)純電動(dòng)乘用車(chē)電池、電機(jī)、電控系統(tǒng)等核心部件不低于5年或10萬(wàn)公里(以先到者為準(zhǔn))的質(zhì)保承諾”的要求,進(jìn)一步為非整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)涉足新能源 汽車(chē)行業(yè)掃清了阻礙。
實(shí)際上,從2014年起,包括電動(dòng)車(chē)零部件企業(yè)、電池制造商、IT公司等十幾家企業(yè)在內(nèi)紛紛進(jìn)入新能源汽車(chē)整車(chē)制造。傳統(tǒng)車(chē)企往往以成本為導(dǎo)向,且受制于固定技術(shù)路線,對(duì)電動(dòng)車(chē)的研發(fā)和投資熱情并不高。
例如,2014年1月,北汽和樂(lè)視共同投資新能源汽車(chē)核心系統(tǒng)提供商 Atieva;同年12月,樂(lè)視正式宣布進(jìn)軍電 動(dòng)車(chē)領(lǐng)域,優(yōu)勢(shì)包括北汽在電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域的研發(fā)和生產(chǎn)、樂(lè)視整合國(guó)內(nèi)外專(zhuān)業(yè)才和開(kāi)放式協(xié)同創(chuàng)新模式,發(fā)展方向是新能源汽車(chē)整車(chē)設(shè)計(jì)、研發(fā)和生產(chǎn)。
再如, 2015年3月富士康、騰訊、和諧汽車(chē)成立合資公司, 初始規(guī)模10億元投資智能電動(dòng)車(chē)項(xiàng)目,優(yōu)勢(shì)包括富士康在電動(dòng)車(chē)電池、電機(jī)技術(shù)上擁有成熟的研發(fā)和制造經(jīng)驗(yàn);是特斯拉的零部件供應(yīng)商以及在汽車(chē)模具、線束均有積累,發(fā)展方向是“互聯(lián)網(wǎng)+電動(dòng)車(chē)”。
“IT公司跨界新能源汽車(chē)的意義重大,一方面,雖然這些IT企業(yè)并不具備整車(chē)制造的四大工藝,但能夠通過(guò)整合研發(fā)、工程、技術(shù)、市場(chǎng)等各個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵人才,打通上下游供應(yīng)商,采用開(kāi)放式協(xié)同創(chuàng)新的方式為新能源汽車(chē)行業(yè)帶去生產(chǎn)方式和研發(fā)模式上的變革。”陳嵐分析,另一方面互聯(lián)網(wǎng)公司作為新來(lái)者,將加速傳統(tǒng)汽車(chē)廠商向電動(dòng)化轉(zhuǎn)變的過(guò)程。
楊磊指出,“整車(chē)生產(chǎn)的投資金額巨大,不大適合一般的風(fēng)投機(jī)構(gòu)。前一波的新能源汽車(chē)行業(yè)投資布局已經(jīng)接近尾聲,我們正在尋找下一波的投資機(jī)會(huì),目前比較關(guān)注包括無(wú)人駕駛技術(shù)在內(nèi)的汽車(chē)智能化技術(shù),這將是未來(lái)10-15年的新風(fēng)口。”
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