在新時(shí)代下,中國的汽車工業(yè)蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)會(huì),在新能源汽車和智能駕駛相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)都存在著巨大的投資機(jī)會(huì)。金沙江聯(lián)合資本董事總經(jīng)理周奇認(rèn)為,電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化和共享化這四大趨勢正在推動(dòng)汽車行業(yè)巨變,新時(shí)代下的汽車產(chǎn)業(yè)將是繼PC、手機(jī)產(chǎn)業(yè)之后中國最大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。
“電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化和共享化這四大趨勢正在推動(dòng)汽車行業(yè)巨變,新時(shí)代下的汽車產(chǎn)業(yè)將是繼PC、手機(jī)產(chǎn)業(yè)之后中國最大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。”金沙江聯(lián)合資本董事總經(jīng)理周奇分析。
周奇認(rèn)為,在四大趨勢中,電動(dòng)化大大簡化了汽車的結(jié)構(gòu),使智能化更容易實(shí)現(xiàn);網(wǎng)聯(lián)化則為智能化提供了海量數(shù)據(jù)和信息傳遞的保障。
過去幾十年,中國在傳統(tǒng)汽車工業(yè)的發(fā)展上沒有建立起在世界范圍內(nèi)有影響力的品牌,也沒有形成有全球化競爭力的汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈。但是,在新時(shí)代下,中國的汽車工業(yè)蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)會(huì),在新能源汽車和智能駕駛相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)都存在著巨大的投資機(jī)會(huì)。
周奇認(rèn)為,在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的投資上要把握住兩個(gè)特征:一是符合中國市場特點(diǎn)和應(yīng)用條件;二是找到好的定位和細(xì)分領(lǐng)域,利用好成本低的優(yōu)勢。
金沙江聯(lián)合資本屬于國內(nèi)較早布局汽車行業(yè)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu),目前已經(jīng)投資的汽車案例有城市微行純
電動(dòng)車公司知豆
電動(dòng)車、物流車公司陸地方舟、智能駕駛技術(shù)公司Freetech、汽車配件電商平臺(tái)公司劉備修車網(wǎng)、數(shù)字儀表盤公司速顯微電子、汽車分時(shí)租賃公司京魚出行等。
智能駕駛有哪些投資機(jī)會(huì)
問:在智能駕駛的環(huán)境感知環(huán)節(jié),有哪些創(chuàng)投機(jī)會(huì)?
周奇:環(huán)境感知環(huán)節(jié)主要包括三類技術(shù)路線:視覺系攝像頭、毫米波雷達(dá)和liDAR。
首先,視覺目前最成熟的仍然是Mobileye的機(jī)器學(xué)習(xí)的方案,深度學(xué)習(xí)路線是個(gè)趨勢,國內(nèi)外幾家公司都在做類似的算法開發(fā),但是中國的道路基礎(chǔ)設(shè)施品質(zhì)參差不齊,道路交通情況更為復(fù)雜,對視覺方案提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。
其次是毫米波雷達(dá)。目前毫米波雷達(dá)芯片的主要供應(yīng)商是NXP、ST、英飛凌和TI,NXP相對比較容易拿到,英飛凌的MMIC芯片基本不對中國公司供應(yīng),TI出了第三代的CMOS工藝的芯片,集成度和價(jià)格將會(huì)大大降低。國內(nèi)也有不少創(chuàng)業(yè)公司做24、60、77GHz芯片的,但投入大風(fēng)險(xiǎn)高。
國內(nèi)具有軍工背景的毫米波雷達(dá)企業(yè)很多,這類企業(yè)有一定的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)儲(chǔ)備,但大多數(shù)企業(yè)主要是做天線設(shè)計(jì),受限于資金、下游市場應(yīng)用的因素,目前生存狀態(tài)不佳。其中一大部分原因在于,國內(nèi)沒有優(yōu)秀的雷達(dá)算法團(tuán)隊(duì),單純的硬件,主機(jī)廠拿來也不會(huì)用,而且硬件的研發(fā)設(shè)計(jì)需要配合芯片以及算法要求,所以總體來說是產(chǎn)業(yè)鏈不完整導(dǎo)致的這種狀況。
雷達(dá)算法是雷達(dá)能夠應(yīng)用到車上的核心一步,國內(nèi)在車用雷達(dá)算法上積累非常少,而且很多情況下,要和視覺傳感器以及車輛控制算法相結(jié)合,所以這類算法團(tuán)隊(duì)必然和Tier1(一級供應(yīng)商)或者主機(jī)廠共同研發(fā)才能出成果。
第三,一般認(rèn)為激光雷達(dá)在L3以上的系統(tǒng)中是必須要用的,是無人駕駛的核心傳感器,主要原因是激光的分辨率以及識(shí)別性能非常好,可以滿足90%的自動(dòng)駕駛工況。
目前圍繞著激光雷達(dá)的一條主線就是如何量產(chǎn)降低成本。激光雷達(dá)分為兩種,機(jī)械掃描式和固態(tài)式。第一類激光雷達(dá)的一個(gè)問題是成本太高,無法量產(chǎn),再就是可靠性受質(zhì)疑;第二類激光雷達(dá)是目前的一個(gè)熱點(diǎn)方向,國內(nèi)外涌現(xiàn)了大量的相關(guān)創(chuàng)業(yè)公司,各主要Tier1都有相應(yīng)的投資或者戰(zhàn)略合作的布局。固態(tài)激光雷達(dá)是降低無人駕駛成本的第一步,是值得布局的一個(gè)方向。預(yù)計(jì)2020年應(yīng)該有所應(yīng)用。
問:在智能駕駛的決策環(huán)節(jié),有哪些創(chuàng)投機(jī)會(huì)?
周奇:決策系統(tǒng)需要對不同傳感器所采集的信息進(jìn)行感知判斷,并預(yù)判汽車的下一步動(dòng)作,決策系統(tǒng)的核心是算法�?刂葡到y(tǒng)是車企與Tier 1擅長的領(lǐng)域,二者有大量的經(jīng)驗(yàn)積累。
從目前算法實(shí)現(xiàn)方案來看,目前分為機(jī)器學(xué)習(xí)算法和深度學(xué)習(xí)算法。機(jī)器學(xué)習(xí)算法符合程序設(shè)計(jì)特征,適用于簡單情景下的自動(dòng)駕駛,實(shí)現(xiàn)ADAS場景下的功能,如高速公路的車道保持, 如ACC(主動(dòng)跟隨巡航)、AEB(自動(dòng)緊急剎車)等。
深度學(xué)習(xí)主要完成目前流行的端到端方案,即從傳感器的輸入直接導(dǎo)出控制端的輸出,中間采用深度學(xué)習(xí)算法推演,完成對車輛行駛過程中復(fù)雜環(huán)境的判斷。相對于較為傳統(tǒng)的機(jī)器學(xué)習(xí)算法,有自動(dòng)學(xué)習(xí)的特征。其解決剩下的10%的對環(huán)境的認(rèn)知。但端到端的整個(gè)過程類似一個(gè)黑匣子,無法進(jìn)行分析,一旦出事,很難分析其中哪個(gè)環(huán)節(jié)出了問題,也無法修改,很難避免下一次出現(xiàn)類似問題�,F(xiàn)在有些自動(dòng)駕駛公司采用模塊深度學(xué)習(xí)的方案,把過程拆成幾個(gè)邏輯模塊,每個(gè)模塊之間是有邏輯關(guān)系的。
對于自動(dòng)駕駛這樣的復(fù)雜任務(wù),在設(shè)計(jì)軟件的同時(shí),還必須考慮與之匹配的硬件效能,特別是芯片。
目前,在無人駕駛領(lǐng)域已經(jīng)頗有建樹的谷歌、特斯拉等公司,處理器均由英偉達(dá)供(特斯拉在事故之前芯片由Mobileye提供)。英特爾以3.5億美元收購人工智能公司Nervana、153億美元收購Mobileye,開始大力進(jìn)軍此產(chǎn)業(yè)。同時(shí)國內(nèi)也有新型的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì),如地平線機(jī)器人,寒武紀(jì),開始涉獵無人駕駛芯片產(chǎn)業(yè)。
問:在智能駕駛的執(zhí)行環(huán)節(jié),你認(rèn)為存哪些創(chuàng)投機(jī)會(huì)?
周奇:執(zhí)行機(jī)構(gòu)逐步從機(jī)械結(jié)構(gòu)向電子結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換,升級過程中,加入了驅(qū)動(dòng)電機(jī)以及ECU控制器等電子元件。新的執(zhí)行結(jié)構(gòu)在電控基礎(chǔ)上,配合傳感器數(shù)據(jù),加上控制決策算法,為車輛帶來自動(dòng)駕駛功能,帶來數(shù)倍價(jià)值的提升。
執(zhí)行層大多數(shù)技術(shù),如線控技術(shù)、底盤電控技術(shù)等核心技術(shù)大多已被老牌的Tier 1和車企掌握,一般的企業(yè)很難打入這一市場。
看好低成本發(fā)展路徑
問:汽車網(wǎng)聯(lián)化將會(huì)在哪些行業(yè)率先突破?
周奇:車企在用戶掌控上占據(jù)先天優(yōu)勢,因此在整車?yán)麧櫩臻g逐漸下降的趨勢下,普遍缺乏對車聯(lián)網(wǎng)的研發(fā)投入,并且對車聯(lián)網(wǎng)前裝的把控更加強(qiáng)勢。但近些年谷歌、特斯拉、百度等互聯(lián)網(wǎng)和科技巨頭進(jìn)入汽車產(chǎn)業(yè),將其在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和電子信息系統(tǒng)方面的優(yōu)勢帶入汽車制造領(lǐng)域,以彌補(bǔ)造車工藝的不足,對傳統(tǒng)車企造成了巨大的沖擊。因此傳統(tǒng)車企不得不加強(qiáng)在車聯(lián)網(wǎng)方面的投入及合作,以應(yīng)對跨界競爭。
汽車網(wǎng)聯(lián)化雖然已經(jīng)得到了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的共識(shí),是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢,但對于投資者來說,產(chǎn)業(yè)鏈的各方參與者增加了網(wǎng)聯(lián)化的不確定性,各參與方也沒有找到好的商業(yè)模式。
比如我買了2年多的寶馬,其實(shí)是具備APP遠(yuǎn)程連接并控制汽車的功能的,但是2年來4S店從來沒有引導(dǎo)過安裝這個(gè)“BMW云端互聯(lián)”的APP。據(jù)知情人士說,寶馬4S店不做任何引導(dǎo)的原因是,該APP可以一目了然地獲取各保養(yǎng)項(xiàng)目的價(jià)格信息,并可一鍵預(yù)約任意4S店。這一功能雖然給車主帶來了極大的便利,但卻給原購車店家?guī)砹丝蛻袅魇У娘L(fēng)險(xiǎn)。
我們注意到,如商用車聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)機(jī)或者工程機(jī)械車聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保用車聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分行業(yè),存在著明確的網(wǎng)聯(lián)化需求,這些細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)將會(huì)最先獲得不錯(cuò)的發(fā)展機(jī)會(huì)。
問:有機(jī)構(gòu)認(rèn)為,電動(dòng)汽車的推廣路徑是從生產(chǎn)便宜小車開始的自下而上路徑,像特斯拉Model S這種從高端市場出發(fā)的自上而下路徑,路徑并不清晰,你怎么看?
周奇:我們更看好前一種路徑。首先,低成本與我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及人口結(jié)構(gòu)性差異相關(guān)。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況是大城市不堪重負(fù),三四線及農(nóng)村市場需求旺盛卻無法有效滿足。大城市汽車保有量接近發(fā)達(dá)國家水平,而三四線城市不及美國1/8到1/10。
其次,低成本符合未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低碳化要求。以微型電動(dòng)汽車為例,國家大力推動(dòng)電動(dòng)汽車的各種標(biāo)準(zhǔn)對缺車的地方?jīng)]有意義,因?yàn)閲夜膭?lì)推行的電動(dòng)汽車結(jié)構(gòu)復(fù)雜耗電量大,而且價(jià)格高效能低,充電也困難,廣大地區(qū)市場無法接受。
微型電動(dòng)汽車使用效率高,購置成本低、使用成本也低。微型電動(dòng)汽車實(shí)質(zhì)上是“低指標(biāo)、低能耗、輕量化的電動(dòng)汽車”,“低能耗”和“輕量化”是“低碳”的根源。先在農(nóng)村和中小城市發(fā)展小型電動(dòng)“國民車”,同時(shí)發(fā)展不同層次百姓需要的電動(dòng)車(包括物流車)。
第三,低成本是中國汽車產(chǎn)業(yè)企業(yè)的生存根本之道。以自主品牌車企的發(fā)展為例,早年的“10萬元是個(gè)坎,15萬元是座山”,到現(xiàn)在自主品牌風(fēng)生水起,自主品牌最初的生機(jī)也在廣大的三四線城市的車主,他們需要的是一臺(tái)質(zhì)量優(yōu)秀但不要太貴的車,于是才有了實(shí)用皮實(shí)的哈佛H6。
此外,低成本是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢。汽車產(chǎn)業(yè)之所以是個(gè)支柱產(chǎn)業(yè),不是因?yàn)樗歉蝗说耐嫖�,而是因�(yàn)樗軡M足各個(gè)層次消費(fèi)者的需求,所以美國人認(rèn)為福特的流水線才是真正汽車的誕生。同樣的,智能駕駛也好,無人駕駛也好,必然也是沿著成本逐步降低的路線發(fā)展。 (責(zé)任編輯:admin)