豐元股份廠區(qū)。 陳家運/攝影
頭頂“棗莊第一股”光環(huán)的山東豐元化學股份有限公司(以下簡稱“豐元股份”,002805.SZ),自登陸資本市場以來,就開始“兩條腿”走路,并形成了草酸、新能源兩大業(yè)務板塊。
目前,豐元股份正在籌劃非公開發(fā)行募集資金總額不超過4.5億元,用于加碼鋰
電池高鎳三元材料等項目。對此,中國證監(jiān)會要求豐元股份方面就募投項目的必要性與可行性等問題作出說明。另外,豐元股份8.5萬噸草酸項目因相關(guān)環(huán)保問題,也引起監(jiān)管部門的關(guān)注。
根據(jù)申請材料顯示,2019年4月,豐元股份存在8.5萬噸草酸項目環(huán)境影響評價未報當?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境部門備案、未通過環(huán)保驗收等問題。
棗莊市臺兒莊區(qū)生態(tài)環(huán)境局人士告訴《中國經(jīng)營報》記者,此前,上述8.5萬噸草酸項目并不是通過一個項目審批下來的,而是大約3個項目,由于這些項目屬于同一類,所以就讓豐元股份重新把所有草酸項目整合為一個8.5萬噸草酸項目進行報批,但程序還沒有走完就被查了。事實上,這些項目以前都是有手續(xù)的。
加碼鋰電池項目
豐元股份方面表示,隨著市場競爭壓力的不斷增大和客戶需求的不斷提高,公司未來業(yè)務發(fā)展將面臨市場競爭加劇的風險。
豐元股份成立于2000年8月,現(xiàn)有草酸、新能源兩大業(yè)務。其中,其草酸總產(chǎn)能10萬噸/年,鋰電正極材料產(chǎn)能10000噸。鋰電正極材料是豐元股份2016年上市后啟動發(fā)展的第二主導產(chǎn)業(yè)。
受益于國家新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策的推動,2009年以來我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展較快。隨著鋰電池在新能源車、儲能、消費電子等領(lǐng)域的應用不斷推廣,鋰電池及鋰電池正極材料行業(yè)快速發(fā)展。
《中國鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(2020年)》數(shù)據(jù)顯示,2019年中國鋰離子電池出貨量達到131.6GWh,同比增長18.6%,其中儲能用鋰離子電池在2019年的出貨量達到8.6GWh,占鋰離子出貨量的2.9%;動力鋰電池出貨量為71GWh,占鋰離子出貨量的54%;消費型鋰電池出貨量為56.8GWh,占鋰離子出貨量的43.2%。正極材料是鋰電池最核心的部件,成本占比最高,約為40%。
在此背景下,豐元股份擬募資不超過4.5億元,其中有3.2億元計劃用于年產(chǎn)10000噸鋰離子電池高鎳三元材料建設(shè)項目。
豐元股份方面表示,截至2019年第三季度,其鋰電池正極材料業(yè)務實現(xiàn)銷售收入已占公司總收入近50%,未來隨著正極材料產(chǎn)能的不斷爬坡提升,收入占比有望進一步提高。
不過,鋰電池領(lǐng)域的市場競爭已呈白熱化態(tài)勢。鋰電池正極材料作為新能源汽車核心部件動力電池的關(guān)鍵原材料,不斷吸引新進入者通過收購兼并等方式參與競爭,同時現(xiàn)有正極材料企業(yè)也紛紛擴充產(chǎn)能,使得市場競爭日益激烈。
有資料顯示,鋰電池高鎳三元材料擴產(chǎn)項目較多,2018年,全國近20家企業(yè)對外宣稱,大規(guī)模擴建三元正極材料項目或涉入鋰電三元正極材料行業(yè)。2018年上半年,國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)布的鋰電正極材料投擴產(chǎn)及兼并股項目共21個,總投資額約318億元,總規(guī)劃產(chǎn)能達56GWh。其中,三元正極材料及前驅(qū)體投資擴產(chǎn)及兼并股項目有14個,占當年上半年正極材料投資擴產(chǎn)項目總數(shù)的一半以上。
豐元股份方面表示,隨著市場競爭壓力的不斷增大和客戶需求的不斷提高,公司未來業(yè)務發(fā)展將面臨市場競爭加劇的風險。
中研普華研究員洪前進向記者表示,目前,由于三元材料成為增速最快和出貨量占比最大的正極材料,三元正極材料通過提高鎳含量、充電電壓上限和壓實密度使其能量密度不斷提升,高鎳化已成為動力電池的重要發(fā)展方向,高鎳三元材料正在逐步替代普通三元材料的市場需求。未來一體化企業(yè)在應對價格波動、穩(wěn)定盈利方面優(yōu)勢更加明顯,所以未來上下游一體化發(fā)展將會是三元材料行業(yè)的發(fā)展趨勢,將會對單一三元材料企業(yè)進行淘汰或兼并。
另一方面,從2009年國家開始新能源汽車推廣試點以來,我國一直推行新能源汽車補貼政策,隨著新能源汽車市場的發(fā)展,國家對補貼政策也有所調(diào)整。如2019年3月,工信部、科技部、財政部和國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》,對新能源汽車的補貼政策進行了調(diào)整。
豐元股份方面表示,如果政策退坡超過預期或相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大不利變化,將直接影響消費者的購車成本,進而影響消費者購買決策和車企利潤。如果公司下游主要客戶未能及時有效應對新能源汽車補貼政策調(diào)整,將會對其經(jīng)營業(yè)績造成不利影響,并向鋰電池上游正極材料行業(yè)傳導,繼而影響公司經(jīng)營業(yè)績。
洪前進告訴記者,隨著新補貼政策對高能量密度以及高續(xù)航里程關(guān)注度提升,以及補貼退坡帶來成本壓力,各新能源車企加快替代原有體系動力電池,一是高鎳低鈷的三元動力電池,二是部分車型又將用回磷酸鐵鋰動力電池。新能源汽車動力電池作為三元材料重要的應用領(lǐng)域,近年來市場需求大幅增加。隨著新的補貼政策實施,新能源汽車補貼標準將與動力電池能量密度掛鉤,動力電池往三元方向發(fā)展的趨勢愈發(fā)明顯。
豐元股份在2019年財報中表示,未來很長一個時期,磷酸鐵鋰和三元材料將會以其各自的優(yōu)勢并進發(fā)展。豐元鋰能(豐元股份子公司)已先后實施了年產(chǎn)5000噸鋰離子動力電池三元正極材料建設(shè)項目和年產(chǎn)10000噸鋰離子電池高鎳三元材料項目。
環(huán)保違規(guī)疑云
多次因違法違規(guī)受到處罰會影響公司的形象,其在投資者眼中的投資價值也會受到影響,尤其是當下,資本市場對環(huán)保方面的問題較為敏感,各類懲處也會增加公司的成本費用,有懲處就意味著公司經(jīng)營存在一定隱憂。
在持續(xù)加碼鋰電池項目的同時,豐元股份的草酸業(yè)務則陷入環(huán)保違規(guī)的質(zhì)疑聲中。
目前,豐元股份草酸系列產(chǎn)品總產(chǎn)能為10萬噸/年,其中工業(yè)草酸產(chǎn)能8.5萬噸/年,精制草酸產(chǎn)能1萬噸/年,草酸鹽0.5萬噸/年。
中國證監(jiān)會的反饋意見顯示,根據(jù)申請材料,2019年4月,山東省啟動開展大氣污染重點整治專項行動,并公布了一起化企大氣污染典型案例,豐元股份存在8.5萬噸草酸項目環(huán)境影響評價未報當?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境部門備案、未通過環(huán)保驗收等問題;2019年12月,山東省生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布了《山東省土壤污染重點監(jiān)管單位名錄》,豐元股份名列其中。
除此之外,山東省生態(tài)環(huán)境廳執(zhí)法局在2019年第三季度綜合執(zhí)法行動中發(fā)現(xiàn),豐元股份鍋爐煤廠現(xiàn)場正在上料,未采取噴淋、密閉等措施
抑塵;生產(chǎn)廠區(qū)內(nèi)存在“跑冒滴漏”現(xiàn)象,未采取精細化管理,導致地面有生產(chǎn)廢水積存(pH為中性),廢氣無組織排放,廠區(qū)內(nèi)異味明顯。
針對上述問題,截至發(fā)稿,豐元化學方面未向記者作出回復。棗莊市臺兒莊區(qū)生態(tài)環(huán)境局人士告訴記者,8.5萬噸草酸環(huán)評事件可能是當時督察沒弄清楚,該項目環(huán)評沒有問題,具體相關(guān)文件在企業(yè)那里。
經(jīng)濟學家宋清輝向記者表示,多次因違法違規(guī)受到處罰會影響公司的形象,其在投資者眼中的投資價值也會受到影響,尤其是當下,資本市場對環(huán)保方面的問題較為敏感,各類懲處也會增加公司的成本費用,有懲處就意味著公司經(jīng)營存在一定隱憂。
豐元股份2019年財報顯示,當年其“增收不增利”,實現(xiàn)營業(yè)收入4.58億元,同比增長72.94%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1132.77萬元,同比減少30.54%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額則為-3341.45萬元,同比減少142.11%。
在今年一季度,受新冠肺炎疫情等因素影響,豐元股份業(yè)績未能擺脫頹勢。其中,其營收為6687.97萬元,同比減少39.37%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為103.94萬元,同比減少86.21%。對此,豐元股份方面表示,其凈利潤較去年同期減少,主要是受疫情影響,草酸及正極材料銷量階段性受限所致。
(責任編輯:子蕊)